20240816-东吴证券-珠海冠宇-688772.SH-2024年中报点评_笔电_手机份额提升_动力减亏_经营持续改善_3页_452kb

珠海冠宇2024年中报显示，公司业绩经历调整但整体改善。第二季度营收同比下降9%，净利润环比减亏，毛利率提升19个百分点。消费电子业务出货量环比增长15%，笔电和手机市场份额持续提升，预计全年出货量达38亿颗。动力电池业务实现减亏，出货量大幅增长，获北美大客户支持。期间费用率维持高位，经营现金流有所减少。盈利预测被下修，预计2024-2026年归母净利润分别为53/92/143亿元，维持“买入”评级，但存在下游需求放缓等风险。经营持续改善，产能利用率提升，动力业务重点转向启停电池，贡献收入增长潜力。总体看，公司面临盈利压力，但中报积极信号表明未来有望恢复增长，投资需谨慎。详细数据可参考报告免责声明和财务预测表。