20190729-开源证券-电气设备与新能源行业周报2019年第30周：配电物联网应用获推广_光伏下半年或装机加快_13页_1mb

电气设备与新能源行业周报总结（2019年第30周）

核心内容概述

2019年7月22日至7月26日期间，电气设备与新能源行业表现较为突出，其中光伏设备和储能设备涨幅较大，而火电设备和风电设备则有所下跌。同时，配电物联网技术在苏州试点应用，标志着“泛在电力物联网”在配电领域的加速落地。此外，光伏行业下半年或出现爆发式增长，带动产业链部分环节供应趋紧。本文从市场回顾、行业新闻、公司动态及分析与判断四个部分展开。

主要观点

市场表现

• 上证综指上涨0.70%，电气板块上涨1.98%，表现优于大盘，跑赢大盘1.28个百分点。
• 申万三级子行业中，光伏设备和储能设备涨幅较大，火电设备和风电设备跌幅较大。
• 科创板首批25支个股上市，带动资金分流，主板市场受一定影响，但后续交易日表现强劲，沪市最终一周收于2944.54点。
• 电子和休闲服务板块领涨，28个板块分化严重。

行业动态

• 配电物联网应用获推广：基于边缘计算的配电物联网网格边缘代理系统在苏州试点应用，实现快速故障定位和隔离，提升配电网运维效率。
• 光伏装机有望加快：2019年上半年光伏新增装机不足12GW，降幅超50%。但下半年市场或出现爆发式增长，带动产业链部分环节供应趋紧。
• 可再生能源发展良好：2019年上半年可再生能源发电量达8879亿千瓦时，同比增长14%。其中，光伏发电量增长30%，风电发电量增长11.5%。
• 张北柔性直流电网工程：预计年底投运，提升新能源外送能力，年输送清洁能源约225亿千瓦时。
• 微电网技术应用拓展：我国微电网技术从实验室走向岛礁应用，预计“十三五”后期产业将爆发式增长。
• 新能源企业动态：中广核电力即将登陆A股，成为国内首个纯核电股；南网综合能源增资扩股，智光电气、特变电工参与；泰达股份投资建设冀州生活垃圾焚烧发电PPP项目；京能电力首个综合能源服务项目落地。

关键信息

技术进展

• 配电物联网技术实现快速故障响应，提升配电网智能化水平。
• 南方电网在无人机巡线、自愈智能电网等领域取得技术突破，推动电网数字化发展。
• 张北柔性直流电网工程为世界首个柔性直流电网工程，电压等级和输送容量均居世界前列。

行业趋势

• 光伏行业下半年有望迎来装机高峰，带动产业链供应紧张。
• 光伏制造业整体保持平稳增长，主要组件企业满产满销，海外市场需求强劲。
• 补贴减少、平价上网政策推动光伏企业加速重组，资源向头部企业集中。

投资建议

• 投资者应关注“泛在电力物联网”相关细分领域的应用推广平台，如配电物联网。
• 在光伏领域，应长期关注龙头企业，如隆基股份、通威股份、阳光电源等。

风险提示

• 未来电力市场改革政策可能不如预期。

投资评级

• 电气设备与新能源行业投资评级为中性。

附录：公司动态及分支机构信息

公司动态

• 智光电气：参与南网综合能源增资扩股，投资15,966.06万元。
• 泰达股份：子公司拟2.68亿元投资冀州生活垃圾焚烧发电PPP项目。
• 京能电力：首个综合能源服务项目落地，屋顶光伏及储能项目已启动。
• 中广核电力：即将登陆A股，成为国内首个纯核电股。

分支机构信息

• 西安总部：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层
• 深圳分公司：深圳市福田区福华三路卓越世纪中心4号楼18层
• 上海分公司：上海市浦东新区世纪大道100号环球金融中心62层
• 北京分公司：北京市西城区锦什坊街35号院1号楼2层
• 其他分公司：包括福建、珠海、江苏、云南、湖南、河南、重庆、咸阳、山东、北京、佛山、西安、天津、汉中、韩城、西安、宝鸡、安康、延安、南京、厦门、铜川、咸阳、宝鸡、北京、汉中、安庆、淮安、绍兴、安康、黄石、惠州、十堰等。

结论

本周电气设备与新能源行业整体表现较好，尤其在配电物联网和光伏装机领域有显著进展。随着政策推动和技术落地，行业将迎来新的发展机遇。投资者应关注相关龙头企业及技术应用平台，同时警惕政策变化带来的风险。