【普华永道】2023中国私募股权基金热点调研报告-ESG篇_33页_8mb

中国私募股权基金ESG投资调研总结

核心内容概述

本次调研报告聚焦中国私募股权基金在ESG（环境、社会和治理）投资方面的现状、挑战与未来发展方向。报告从ESG投资的兴起、募资与ESG、政策框架、治理架构、投资流程整合、ESG报告、气候变化战略等方面，系统梳理了中国私募股权基金在ESG实践中的进展与问题。

主要观点

1. ESG投资的兴起与现状

• ESG投资普及率：66%的受访机构已经或计划进行ESG投资，显示出ESG理念在中国私募股权基金中的逐步接受。
• 基金类型差异：美元基金在ESG投资开展方面领先，82%已开始或计划进行ESG投资；人民币基金和双币种基金的ESG投资进程相对滞后。
• 驱动因素：提升品牌价值和响应国家“双碳”政策是主要驱动力，部分机构还受到投资人对ESG议题的关注影响。

2. 募资阶段的ESG关注度提升

• LP关注度高：93%的受访机构表示受到LP对ESG议题的关切影响，尤其是绿色金融和碳排放相关要求。
• 政策影响：银保监会《绿色金融指引》等政策推动了人民币基金和双币种基金在ESG方面的实践。
• ESG整合方式：投前ESG尽职调查和负面筛选是主要整合方式，但投后整合仍需加强。

3. ESG政策框架的建立

• 建立情况：53%的机构尚未计划建立ESG政策框架，28%正在计划，19%已建立或正在建立。
• 国际标准参考：多数机构参考国际主流原则如PRI、TCFD、SDGs等制定ESG政策框架。
• 挑战与建议：缺乏统一标准、专业人才不足是主要障碍，建议参考国际最低要求，逐步完善ESG治理。

4. ESG治理架构的完善

• 架构建立情况：仅43%的机构建立了ESG治理架构，美元基金（73%）优于人民币基金（25%）和双币种基金（56%）。
• 责任分工：多数机构由公司决策层主导ESG治理，但不足半数在董事会设立专人或委员会负责ESG事务。
• 建议：在完善治理架构的基础上，逐步将ESG管理职能体系化，提升战略整合能力。

5. 投资流程的ESG整合

• 整合价值认知：94%的机构认为ESG整合对机构有正面价值，主要体现在品牌提升和风险控制。
• 整合现状：仅20%的机构已开展ESG整合，51%暂无计划，说明认知与行动存在差距。
• 挑战：缺乏统一标准、专业人才不足、数据收集困难是主要障碍。
• 解决方向：可借助中介机构设计工具包，提升ESG整合效率与质量。

6. ESG报告的编制与意义

• 报告编制情况：37%的机构已启动ESG报告计划，多数由内部人员兼职负责。
• 报告意义：ESG报告有助于梳理ESG风险与机遇、提升品牌价值和利益相关方沟通。
• 困难与建议：提升被投企业配合度、加强培训和沟通是关键。

7. 气候变化战略的实施

• 碳管理进程：多数机构正在推进碳盘查计划，60%以上已制定或计划制定碳盘查计划。
• 碳目标设定：3%的机构设立了运营层面的碳减排目标，13%考虑加入科学碳目标倡议（SBTi）。
• 气候风险应对：仅有1%的机构已开始考虑气候风险，83%暂未计划，显示气候议题尚未成为核心治理议题。

关键信息总结

未来展望与建议

• 加强ESG能力建设：提升专业人才储备，完善ESG数据和评估体系。
• 参考国际标准：推动ESG政策与国际主流标准接轨，如TCFD、ISSB、SDGs等。
• 完善治理架构：逐步建立体系化的ESG治理机制，提升ESG整合的深度与广度。
• 提升报告质量：通过培训与沟通，提高ESG报告的价值认知，加强利益相关方沟通。
• 应对气候变化风险：关注气候议题治理趋势，逐步将气候风险纳入基金治理框架，增强战略韧性。

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