20231119-天风证券-君实生物-688180.SH-加速后期管线研发_强化核心产品持续发力_4页_773kb

报告摘要

公司概况：君实生物（股票代码688180）是医药生物/生物制品领域的公司，发布2023年11月19日的季度报告，维持“买入”投资评级。
投资评级：评级为“买入”，目标价格未明确但当前价格为42.33元。财务预测显示，2023-2025年营收预期从原2040亿、2924亿、3740亿元调整为1502亿、2591亿、3796亿元。
前三季度业绩：营业收入-19.04%，归母净利润同比减亏；单三季度营收+163.1%，减亏显著，主要源于药品销售收入增长，例如特瑞普利单抗同比增长297%。
产品进展：特瑞普利单抗销售额达668亿元，氢溴酸氘瑞米德韦片贡献显著；临床试验取得关键成功，包括一线治疗黑色素瘤研究；海外市场推进，40多项临床试验覆盖15个适应症。
研发加速：新药如昂戈瑞西单抗和tifcemalimab进入研发阶段，JS005和JS207临床试验进展良好。
风险提示：经营风险、在研药物失败、政策变动和市场竞争风险可能导致业绩波动。
财务摘要：EBITDA、EPS和市盈率显示公司财务表现，营收和净利润增长率动态调整，资产负债率稳健。