2024-08-27-上交所-超讯通信_2024年半年度报告_161页_2mb

2024年半年度报告分析总结

重要提示

1. 公司报告期营业收入增长显著：13.69亿元（+71.09%），主要由于智算业务拓展。
2. 归母净利润扭亏为盈：2，824.13万元，核心驱动力为智算业务毛利率提升及账期优化。
3. 加速推进算力中心基建、数据要素应用、AI视频领域布局。
4. 行业风险：客户集中风险（中国移动）、应收账款高比例及坏账风险、技术迭代风险、竞争加剧风险、并购整合风险等。

核心数据与业务进展

1. 财务表现

   • 营收与成本：上半年营收增长71%；净利润实现盈利，主要因智算业务毛利率提升及坏账计提减少。
   • 每股收益：0.18元（扭亏为盈），净资产收益率9.13%（同比提升27.48个百分点）。
   • 研发投入：2，385.93万元，主要用于智算服务器定制化及AI算法迭代。

2. 业务布局

   • 智算业务：承接政府及企业算力需求，布局宁淮绿色数字经济算力中心项目，推出国产GPU服务器及“元醒”品牌服务器。
   • 数据业务：推出电子数据鉴证链，聚焦金融、司法领域数据确权与运营。
   • AI应用：自主研发生成式AI APP“灵犀妙笔”覆盖4，000万用户，扩展AI视频赛道。

3. 风险与对策

   • 客户集中风险：中国移动为主要客户，拓展新能源、政企及海外市场对冲依赖。
   • 应收账款风险：58.03亿元（占总资产34.43%），加强客户动态管理及回款周期优化。

报告期重大事项

1. 华为“鸿蒙+昇腾”战略翼布局核心业务，强化国产化算力供给能力。
2. 获政府补助超2，095万元，减轻非经常性支出压力（如软件退税、知识产权奖励）。