宠物行业系列专题之国内食品篇_外资品牌拥有先发优势_零食领域更具突围机会_16页_1mb

宠物行业系列专题之国内食品篇总结

核心内容

宠物食品是宠物行业中最大的细分子领域，2016年占整个行业市场份额的34%。预计到2022年，宠物食品市场规模将达到1239亿元，行业潜力空间广阔。

主要观点

• 宠物食品细分市场增长迅速：宠物食品市场规模增长速度快，尤其在2015年线上销售占比已达到38%，未来线上渠道将进一步成为主要销售渠道。
• 国际品牌占据先发优势：国际品牌如玛氏、雀巢等在中高端市场占据主导地位，市场占有率超过70%，且在主食领域布局较深。
• 主食市场集中度高，零食市场潜力大：主食市场占比虽高，但逐步下降；零食市场集中度较低，且种类丰富，未来增长潜力大，国产品牌在该领域更具突围机会。
• 国产品牌在零食领域表现突出：2016年，国产品牌在天猫与淘宝平台的宠物零食销售额中占据领先地位，尤其在犬类零食方面表现优异。
• 中宠股份与佩蒂股份为国产品牌代表：中宠股份主要生产宠物零食，2016年收入中82%来自宠物零食，国内销售比重逐年上升。佩蒂股份则是国内最大的咬胶生产企业，产品毛利率高，未来计划拓展国内市场。

关键信息

市场规模与增长

• 宠物食品是宠物行业最大的细分市场，2016年占比34%。
• 2022年预计市场规模将达1239亿元，年复合增长率约为3%。
• 宠物食品渗透率较低，预计未来将持续提升，参考美国90%的渗透率，国内有较大提升空间。

市场结构

• 宠物食品分为主食、零食和保健品三大类。
• 主食市场集中度高，外资品牌占据主导地位，2015年占比约57.2%。
• 零食市场集中度低，但增长迅速，2005年占比11.7%，2015年提升至18%。
• 保健品市场占比持续上升，2005年为8.3%，2015年达到12.5%。

销售渠道

• 专业渠道、商超渠道和网络渠道是主要销售渠道。
• 网络渠道发展迅速，预计未来将成为最重要的销售渠道。
• 线上销售在2015年已占宠物食品零售市场的38%。

国产品牌机会

• 国产品牌在零食领域具有较强竞争力，尤其在犬类零食市场占据优势。
• 2016年，国产品牌在天猫与淘宝平台的宠物零食前15名中占据13个席位。
• 中宠股份和佩蒂股份是国产品牌中的佼佼者，分别专注于宠物零食和咬胶产品，未来有望进一步拓展国内市场。

风险提示

• 汇率风险：由于公司主要出口产品，汇率波动可能影响利润。
• 食品安全风险：食品安全问题可能对品牌造成负面影响。
• 品牌开拓不及预期：品牌建设速度可能影响市场占有率。

相关数据与图表

• 图1：宠物食品市场规模增长速度较快。
• 图2：食品为我国宠物行业最大细分市场（2016年）。
• 图3：宠物食品按功能分类。
• 图4：2015年宠物主食市场占比为57.2%。
• 图5：我国宠物食品渗透率提升空间广阔。
• 图6：宠物食品进口总额持续上升。
• 图7：2016年我国宠物食品进口来源。
• 图8：国内宠物食品平均价格高于美国。
• 图9：国际品牌与国内品牌的价格差异。
• 图10：宠物食品零售市场稳步增长。
• 图11：宠物食品零售市场线上销售增长迅速。
• 图12：犬类主食在宠物食品中占主导地位。
• 图13：2016年天猫与淘宝犬主食销售额。
• 图14：2016年天猫与淘宝猫主食销售额。
• 图15：2016年天猫与淘宝犬零食销售额前15名。
• 图16：2016年天猫与淘宝猫零食销售额前15名。
• 图17：2016年天猫与淘宝宠物保健品销售额前15名。
• 图18：2016年中宠股份营业收入达7.9亿元。
• 图19：中宠股份历年归母净利润及增速。
• 图20：中宠股份82%的收入来自宠物零食。
• 图21：中宠股份毛利润主要来自宠物零食和罐头。
• 图22：中宠股份各板块毛利率情况。
• 图23：中宠股份国内销售比重逐渐增长。
• 图24：2016年佩蒂股份营业收入达5.5亿元。
• 图25：佩蒂股份历年归母净利润逐年增长。
• 图26：佩蒂股份主要产品为高皮咬胶和植物咬胶。
• 图27：佩蒂股份毛利润主要来自咬胶。
• 图28：植物咬胶产品的毛利率最高。
• 图29：2016年佩蒂股份国外销售收入占比约96%。
• 图30：2016年佩蒂股份ODM产品销售占比约95%。

表格数据

• 表1：宠物食品按功能分类。
• 表2：家庭制作食品不能完全满足宠物所需营养成分。
• 表3：预计到2022年我国宠物食品市场规模将达1239亿。
• 表4：国际品牌市占率领先，且围绕主食领域进行布局。
• 表5：宠物主食按水分含量分为干性与湿性。
• 表6：宠物零食按种类可分为肉质零食、咬胶、除臭饼干。
• 表7：进入资本市场的宠物食品企业均选择宠物零食作为切入点。

结论

宠物食品市场增长迅速，未来潜力巨大。国际品牌在主食领域占据主导地位，而国产品牌在零食领域具有较大的发展空间。中宠股份和佩蒂股份作为国产品牌代表，具备较强竞争力，未来可重点关注其在国内市场的拓展。