20250709-群益证券-大金重工-002487.SZ-公司预计上半年净利润YOY+193_-228_超预期_建议_买进_3页_414kb

大金重工公司更新总结

业绩预告与建议

• 公司预计2025年上半年净利润同比增长193%-228%，实际为5.1-5.7亿元，超出预期，建议"买进"，目标价40元。
• 第二季度净利润预计3.36-3.96亿元，同比增长178%-228%。
• 业绩增长主要驱动力为海外项目交付量增加，欧洲市场表现强劲。

核心因素

• 欧洲海风建设加速：包括英国、德国等国家推进风电场拍卖和装机目标，公司海外订单增长可期。
• 公司优势：已与欧洲主要客户合作，供应链能力充足，自建船交付将提升运输和交付效率。
• 海外市场份额扩大潜力：当前欧洲海风供应链供不应求，公司有望抢占更多份额。

盈利预测与估值

• 上调公司2025年至2027年净利润预测分别为10.7亿元（YOY +125%）、13.6亿元（YOY +28%）、17.1亿元（YOY +26%）。
• A股PE比率从2025年20倍降至2027年12.63倍。
• 投资报告评级为"买进"，潜在上涨空间在15%-35%区间。

其他关键数据

• 公司营业收入和每股盈余稳步增长；股息率预计从0.24%上升至1.19%。