西藏国策环保科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年6月16日报送）_332页_4mb

股票发行及上市招股说明书总结

核心内容概述

西藏国策环保科技股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司发行申请尚未获得中国证监会核准，本招股说明书（申报稿）仅用于预先披露，不具备发行法律效力。投资者应以正式公告的招股说明书作为投资依据。

主要观点与关键信息

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过900万股，公司股东不公开发售股份
• 每股面值：1.00元人民币
• 拟上市交易所：深圳证券交易所
• 保荐人：申万宏源证券承销保荐有限责任公司
• 发行时间表：预计发行日期、申购日期和缴款日期尚未明确，需根据正式公告确定

2. 风险提示

公司面临以下重大风险：

• 城市环保托管运营项目在托管期限内终止的风险：由于运营管理不善或政策变动，公司可能在托管期内失去部分项目，影响经营业绩。
• 城市环保托管运营项目期满后无法延续的风险：尽管公司享有优先续签权，但存在无法续约的风险。
• 经营规模偏小且集中的风险：公司主要业务集中于西藏，收入区域性特征明显，经营规模偏小。
• 西藏以外地区业务开展不畅的风险：公司虽有拓展计划，但若开发不足，可能影响业绩。
• 人工成本逐年增加的风险：人工成本占营业成本比例较高，随着政策导向，成本持续上升可能影响盈利。
• 募集资金投资项目的风险：项目可行性基于当前市场环境，存在因资金不到位或政策变化导致实施受阻的风险。
• 城市垃圾处置托管运营合同收费不能及时调整的风险：由于物价上涨，可能导致成本上升，影响项目盈利能力。

3. 重要承诺

• 发行人承诺：若招股说明书存在虚假记载等，将依法回购A股。
• 控股股东承诺：若招股说明书存在虚假记载，将依法回购或退款。
• 董监高承诺：若招股说明书存在虚假记载，将依法赔偿投资者损失。
• 中介机构承诺：若因文件存在虚假记载等，将依法赔偿投资者损失。
• 稳定股价预案：若股价低于每股净资产，控股股东、董事会、董监高将采取增持或回购措施。
• 利润分配政策：公司优先采用现金分红，每年不少于可供分配利润的20%，且在特定条件下可进行股票分红。
• 填补回报措施：公司承诺加强经营管理，提升业绩，不保证未来利润。
• 社保和公积金承诺：控股股东承诺补缴或赔偿因未足额缴纳社保公积金所导致的损失。

4. 未采用招投标方式的项目说明

公司部分城市环保托管运营项目未通过招投标方式获取，主要因西藏地区在市场化试点初期缺乏经验，无法制定详细招标条件。随着市场化推进，西藏自治区已逐步采用公开招标方式。

5. 财务状况

• 资产负债表：截至2016年12月31日，公司资产总计1.286亿元，负债总计3,628万元，股东权益合计9,236万元。
• 利润表：2016年度营业收入1.03亿元，净利润1,878万元，归属于母公司净利润1,878万元。
• 现金流量表：2016年度经营活动产生的现金流量净额3,350万元，投资活动净流出448万元，筹资活动净流出1,340万元。
• 主要财务指标：流动比率3.14倍，速动比率2.91倍，资产负债率（合并）28.20%，每股净现金流量1.03元，净资产收益率22.29%，基本每股收益0.70元。

6. 募集资金用途

募集资金主要用于以下项目：

• 西藏自治区林芝地区八一镇城市环保服务技术改造项目：600万元
• 山南地区城市环保服务技术改造项目：940万元
• 日喀则地区城市环保服务技术改造项目：1,350万元
• 鲁朗国际旅游小镇环境综合管理服务项目：640万元
• 朗县县城生活污水处理及收集系统工程建设项目：2,639万元
• 林芝市巴宜区生活垃圾卫生填埋场改扩建项目：1,827万元

合计计划利用募集资金7,996万元，用于技术改造和环保设施建设，以支持西藏地区的环保事业。

7. 公司业务与市场定位

公司主营业务为城市环保托管运营（包括垃圾、医疗废物、污水处理）、环保设施建设施工及环境影响评价服务，定位为城市环保综合运营服务商。公司业务主要集中在西藏自治区，受益于国家对青藏高原生态环境保护的重视。

8. 公司治理与内部控制

公司设有完善的治理结构，包括股东大会、董事会、监事会、独立董事等。公司建立了内部控制制度，确保规范运作。同时，公司对董监高及核心人员的薪酬、股权激励、社保公积金等方面做出明确承诺，以保障公司合规运营和股东利益。

总结

本招股说明书详细披露了公司拟公开发行A股股票的基本信息、风险因素、重要承诺、财务数据及募集资金用途。公司业务集中于西藏，依赖税收优惠和政府补助，面临运营、成本及政策等多方面风险。为保障投资者利益，公司制定了稳定股价预案、利润分配政策及填补回报措施，并承诺依法赔偿因信息披露违规造成的损失。公司业务具有较强区域性和政策导向性，未来需在拓展市场的同时，应对人工成本上升和项目不确定性带来的挑战。