20240708-开源证券-特锐德-300001.SZ-公司信息更新报告_2024H1公司归母净利预计实现高速增长_4页_863kb

特锐德（300001SZ）公司信息更新报告总结

核心观点：
分析师维持公司“买入”评级，预期公司2024年至2026年归母净利润将持续高速增长，目标股价对应的PE逐步下降，具有一定成长空间。

业绩概况：

• 2024年上半年公司归母净利润预计增长90%-120%至179-207亿元，扣非净利润预计增长129%-177%至134-162亿元。
• 公司盈利预测为2024-2026年归母净利润723亿、1030亿、1433亿元，当前股价对应PE为284倍、199倍、143倍。

业务板块分析：

• 智能制造与集成服务： 公司深耕高压箱式变电站等设备技术，结合数字化、全生命周期服务，拓展“源网荷储”场景应用，产业升级显著改善盈利能力。
• 电动汽车充电网： 公司运营公共充电终端数量稳居行业第一，2023年充电量同比增59%，上半年同比增长41%，充电网业务扭亏为盈，盈利能力持续提升。

财务指标：

• 营收：预计2024年至2026年持续年均增长约20%，毛利率逐步提升至24%以上。
• ROE高企，2023年达68%，预计至2026年将稳定在11%以上。
• 当前估值PE较高，但相对较低的增长预期PE未来估值趋于合理。

风险提示：

• 充电运营环节盈利不及预期风险。
• 行业竞争加剧可能导致盈利能力减弱。

全文完。