20240830-浙商证券-我爱我家-000560.SZ-我爱我家点评报告_资管业务提质增效_多重因素扭亏为盈_4页_451kb

机构报告发现，我爱我家在2024年中期业绩中实现了扭亏为盈，尽管收入大幅下降。公司营业收入582亿元，同比下滑72%，但归母净利润达到0.3亿元，由2023年的亏损转正，主要原因包括二手房市场回暖、降本增效和一次性的资产处置收益约8000万元。此外，股份支付费用降低也贡献了正面影响。

在业务方面，经纪业务虽收入下降23.9%，但毛利率改善2.6个百分点至22.7%，GTV达1003亿元；资管业务收入增长157%至327亿元，毛利率提升至11.8%，管理规模扩大126%，GTV增长10%，业务覆盖核心城市如上海、北京等。公司还与京东物流达成战略合作，扩展社区服务等新领域。

投资建议上，分析师维持“买入”评级，预计2024年归母净利润0.32亿元，且认为行业政策企稳有利公司。风险包括二手房成交修复不及预期或需求弱化，可能导致业绩不确定性。

总体而言，公司通过强化资管业务和成本控制，业绩稳健性增强，有望成为行业稳定器。