20250605-华安证券-电力设备行业周报_绿电直连有望提振需求_海风项目稳步推进_16页_696kb

⚫ 光伏: 6月排产下行，产业链价格胶着，N型电池片降价。建议关注BC技术 Trend，标的包括隆基绿能、爱旭股份等。
⚫ 风电: 海风项目推进，广东、山东等地招标密集；关注塔桩环节需求。
⚫ 储能: 蒙东136号文落地，发改委推动绿电直连；欧洲、亚洲需求复苏；建议关注出海大储及海外户储。
⚫ 氢能: 保加利亚建成欧最大储能系统；江西氢能无人机产业园签约；关注制氢、储运及应用端机会。
⚫ 电网设备: 国网特高压中标519亿元，河南加速源网荷储一体化；建议关注特高压及配电环节标的。
⚫ 人形机器人: 智元机器人获多国认证，优必选布局家庭桌面AI机器人；建议前瞻布局关键零部件（执行器、传感器等）。
⚫ 电动车: 宁德时代全固态电池2027年量产；磷酸铁锂新国标落地，储能电池500Ah电芯上量；建议配置高盈利环节并关注材料价格波动。

风险提示：新能源汽车发展不及预期、技术颠覆风险、产品价格超预期波动、产能按计划不及预期、原材料价格波动等。