20250605-申港证券-电力设备行业研究周报_绿电直连_规则框架明确_8页_884kb

绿电直连规则框架明确：国家发改委和能源局发布通知，明确了绿电直连模式，不接入公共电网，直接向单一用户供电，确保物理溯源。核心目标包括提升新能源消纳水平、降低损耗，并满足企业绿色用能需求，尤其支持出口导向型企业应对国际碳壁垒。

适用场景涵盖新增负荷（配套建设新能源）、存量负荷（需清缴基金）、以及受阻新能源项目转为直连。投资主体主要为负荷企业，民营企业可参与。技术要求包括电压≤220kV限制、并网型项目自发自用比例不低于60%，上网电量一般不超过20%。交易机制要求负荷直接参与市场交易，需支付输配电费用。

投资策略建议关注南网科技、德业股份等受益于新型电力系统建设的公司。行情回顾显示，本周电力设备行业涨跌幅达-244%，表现落后沪深300等指数。细分行业如光伏设备、风电设备涨跌幅不同。风险包括政策变动和企业消纳能力不足，评级维持增持。