20240805-长城国瑞证券-电新行业双周报2024年第16期总第38期_多个重要海风项目获_批海风建设或将提速_20页_3mb

电新行业双周报2024年第16期总结

1. 市场回顾

• 行业表现：电力设备指数下跌23.49%，跑赢沪深300指数（-13.60%），但整体表现仍较差。申万二级子行业中，风电设备、电机Ⅱ涨幅居前，电池化学品和锂电池跌幅显著；光伏设备累计跌幅最大（-30.16%）。行业估值（PE TTM）为20.60倍，处于较低水平。
• 个股表现：风电整机板块全线上涨，运达股份涨幅最高（+221.0%）；电池化学品中丰元股份表现优异（+52.7%）；锂电池前十企业中，亿纬锂能和国轩高科增速显著。

2. 行业重要资讯

• 海风建设加速：浙江核准5个海上风电项目（2.5GW），江苏环评获批（2.65GW），深远海及国际化进程有望推进，核心零部件（海缆、塔桩）企业将受益。
• 风光装机超煤电：截至6月底，风电、光伏装机首次超过煤电，2024年预计新增装机3亿千瓦，累计占比超40%。
• 新能源汽车：比亚迪7月销量同比增31%，重卡电动化渗透率升至56%，宁德时代主导动力电池市场（上半年市占率37.5%）。
• 储能产业：国家能源局披露，新型储能累计装机达4454万千瓦，政策推动配储比例提升至10%/2小时。

3. 投资建议

• 短期关注海风核心部件：海缆、塔桩等环节订单及盈利预期将改善。
• 长期布局储能与动力电池：储能行业装机量增长快，电池技术升级（固态电池、降本增效）企业有望受益。
• 风险提示：项目建设不及预期、国际贸易风险、行业竞争加剧等。

该报告建议投资者聚焦海风及核心零部件、储能、动力电池等高景气领域，需警惕政策变动与市场竞争风险。

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