20211226-太平洋-电子行业周报_iphone13供货时间不断缩短_持续看好果链标的上行空间_15页_1mb

电子行业周报总结

核心内容概述

本周电子行业指数上涨 0.93%，在整体市场表现不佳的情况下，电子板块成为年末市场的一抹亮色。行业整体呈现分化态势，部分核心标的如果链企业表现突出，显示出较强的市场韧性。同时，新能源汽车、储能、光伏等方向的发展为功率器件细分板块带来新的增长机遇。本文重点推荐了多家电子行业公司，并对其未来成长空间进行了分析。

主要观点

• 果链企业表现强劲：iPhone13 销售持续火热，交货时间缩短，带动了果链核心标的如立讯、蓝思、歌尔等股价反弹。苹果计划在2022年上半年推出搭载5G芯片的平价版iPhone，进一步巩固其在全球市场的占有率。
• 折叠手机市场快速增长：在三星降价带动下，折叠手机销量大幅增长，预计2022年出货量将达1750万台，三星市占率有望提升至74%。
• 半导体需求旺盛：5G建设、新能源汽车、IOT等领域的快速发展为半导体行业带来强劲需求，国内具备 IDM 能力的厂商将享受国产替代红利。
• 功率器件成长空间广阔：以 IGBT 为代表的国内功率器件厂商在新能源汽车、光伏等领域的应用前景良好，具备较大的进阶空间。
• 重点推荐公司：德赛电池、蓝思科技、闻泰科技、康强电子、天通股份、欣旺达、兴森科技、光弘科技、博敏电子、博众精工、四会富仕等公司被重点推荐，其成长逻辑主要围绕消费电子、新能源汽车、半导体等领域展开。

关键信息

本周市场表现

• 电子行业指数上涨 0.93%，350只标的中，上涨123只，下跌221只。
• 周涨幅超过10%的有18只，周跌幅超过5%的有77只。
• 电子行业在细分子行业中排名第七，涨幅前三为农林牧渔、食品饮料、建筑材料；跌幅前三为钢铁、有色金属、电气设备。

重点推荐个股及逻辑

行业重要新闻

1. 安世半导体扩产：马来西亚芙蓉后端工厂扩产，新增产能250亿颗，产能提升85%，推动数字化和自动化升级。
2. 折叠手机市场爆发：预计2022年出货量达1750万台，三星市占率有望提升至74%。
3. 华为问界M5发布：搭载鸿蒙OS智能座舱，具备高续航、快充等优势，价格区间为25万至32万元。
4. AP市场增长：2021年Q3全球智能手机AP市场收益增长17%，高通、苹果、联发科、三星LSI、紫光展锐占据前五。
5. iPhone 14系列采用打孔屏：预计6.1英寸iPhone 14 Pro和6.7英寸iPhone 14 Pro Max将采用打孔屏设计，面容ID将转移至屏幕下。

上市公司重要消息

• 欣旺达：控股股东减持股份，但公司整体仍呈现良性成长趋势。
• 歌尔股份：股东姜滨减持3300万股，占公司总股本0.97%。
• 凯盛科技：收到政府补助资金1685.59万元。
• 士兰微：拟用募集资金5.31亿元对子公司增资。
• 纳思达：董事汪栋杰辞去职务，转任子公司董事长兼总经理。

风险提示

1. 市场系统性风险：若市场超预期下跌，可能对电子行业造成影响。
2. 公司事项推进不确定性：重点推荐公司相关事项的推进可能存在不确定性。

投资评级说明

• 行业评级：
  • 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于市场5%以上。
  • 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场-5%与5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场5%以下。
• 公司评级：
  • 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

总结

电子行业在整体市场疲软背景下表现相对独立，尤其在果链和新能源汽车相关领域具备较强的上涨动能。苹果iPhone13销售持续火热，带动供应链企业表现亮眼，同时新能源汽车、储能、光伏等方向的发展为功率器件带来长期增长机遇。重点推荐公司如德赛电池、蓝思科技、闻泰科技等，均具备较强的成长潜力和行业地位，建议投资者关注其未来表现。然而，市场系统性风险和公司事项推进的不确定性仍需警惕。