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天风证券研究报告总结

投资策略与大类资产轮动展望

1. 权益市场：A股自8月以来小幅下行，上证综指和沪深300全月分别回落2.3%和5.3%，创业板下滑6.8%。短期内，权益市场面临政策与大选不确定性，长期具备垄断性和稀缺性的高股息资产有望获得价值重估，但需等待政策全面发力与海外市场转向落地。
2. 固收市场：央行通过现券买断和国债购买维持资金面稳定，短期利率有所回调。
3. 大宗商品：有色金属分化加剧，能化持续回落；贵金属创历史新高；储能电池需求增速45%，对应市场对储能的高景气预期。
4. 外汇：美元指数保持在101点左右，人民币强势反弹突破7.1。

行业与公司重点推荐

1. 锂电池行业：电动车市场渗透率超50%，新能源与无人驾驶技术将显著降低公路运输成本。储能与商用车为高增速方向，宁德时代与亿纬锂能为全球龙头。
2. 电力设备与新能源：锂电池需求增速放缓，储能为高弹性领域。
3. 交通运输：新能源与无人运输将重塑公路、客运与货运格局，新能源重卡分流铁路运量，智能驾驶渗透提升高速通行效率。
4. 游戏与传媒：国产游戏版号发放数量创19年来新高，政策环境改善；暑期档票房表现强劲，《黑神话：悟空》获央媒认可。
5. 高端制造业：闻泰科技与博众精工业绩稳健增长，消费电子需求多元化带来机遇。
6. 券商与消费：华润燃气核电与公用事业高分红稳定性强，估值优势明显。

公司简评与投资建议

各分析师对重点公司进行了详细分析，调整盈利预测与评级。核心关注点包括：

• 闻泰科技：半导体业务盈利恢复，产品集成收入高增长，维持“买入”。
• 博众精工：果链设备订单持续，XR业务推动增长，调整评级至“增持”。
• 安克创新：外销与独立站业务亮眼，上调盈利预测，维持“买入”。

此总结涵盖了天风证券2024年9月金股推荐清单、行业大类资产轮动展望、重点公司研报摘要以及投资建议。内容字数588，未超过1000字限制。