20230707-国投安信期货-中房指数2023房地产市场趋势报告会纪要_4页_543kb

上半年房地产市场回顾

• 市场供求: 2023年上半年，房地产市场复苏乏力。新房销售面积、新开工面积和投资额同比分别下降11%、22.6%和7.2%，重点100城市新房销售面积同比增长11%，但6月单月同比降幅超20%。二手房成交更活跃，二季度市场情绪下滑，改善性需求仍为主要支撑。供给端表现弱于销售端，新房库存小幅回落，三四线城市去化压力大。
• 房价: 新房价格基本持平，累计上涨0.01%；二手房价格连续14个月环比下跌，累计下跌0.82%。居民房价预期波动下滑，信心显著减弱。
• 土地市场: 全国300城市住宅用地供求同比下降超三成，房企在核心城市补货意愿强，楼面价结构性上涨。国企占比升至57%，地方国资托底乏力。

下半年市场展望

• 政策预期: 在经济弱复苏背景下，预计将加强稳地产政策，包括降低购房门槛和成本、支持房企资金及防控风险。核心一二线城市可能调整政策，“一区一策”成为方向。
• 销售: 销售面积在低基数下可能小幅增长，全年与2022年基本持平。一线城市销售看好，三四线城市恢复缓慢。关键因素包括居民收入预期、房价下跌担忧及期房烂尾问题。
• 供给: 新开工面积同比降幅拟缩小，但投资得益于高基数效应。乐观、中性、悲观情景下，全年房屋新开工面积和投资额均有不同增长率降幅。

“十四五”中期复盘

• 住房需求: 到2023年5月，“十四五”商品住宅销售量已达预测总量50%，预计后半程市场回归常态，未来两年年均销售规模将降至12亿平方米以下。历年销售量分别为：2021年15.7亿平方米、2022年11.5亿平方米、2023年1-5月4.1亿平方米。