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股指期货早班车总结

核心内容

2021年4月13日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据及市场分析。整体来看，A股市场延续回落趋势，四大股指均出现不同程度下跌，市场呈现普跌格局。同时，股指期货合约表现相对较强，部分合约基差转为升水状态，显示出市场对现货的过度反应。

主要股指期货合约数据

市场环境分析

股指表现

• 上证指数：下跌1.09%，报收3412.95点。
• 深成指：下跌2.30%，报收13495.72点。
• 创业板指：下跌2.28%，报收2719.95点。
• 科创50指数：下跌2.20%，报收1243.50点。

行业板块

• 涨幅居前：电力（+2.37%）、公共交通（+1.03%）、钢铁（+0.62%）。
• 跌幅居前：仓储物流（-5.46%）、造纸（-4.57%）、工程机械（-4.38%）。

市场强弱

• IH > IC > IF，市场整体偏弱，但股指期货表现相对较强。

资金面

• 北上资金：当日净流入43.04亿元，结束连续4日净流出。
• 沪股通：净流入42.30亿元。
• 深股通：净流入0.74亿元。
• 累计净流入：今年累计净流入988.70亿元，开通以来累计净流入13,012.79亿元。

公开市场操作

• 央行开展100亿元7天逆回购操作，中标利率2.20%，与上期持平。
• 当日无逆回购到期，净投放100亿元。
• SHIBOR利率短升长降，隔夜利率升0.8个基点，1年利率降0.4个基点。

期现关系

• 基差：IC、IF与IH4月合约基差分别为-10.78、-4.45与-5.93点，均转为小幅升水状态。
• 期现收敛：本周五为4月合约到期日，期现将逐步收敛。

操作建议

• 市场整体偏弱，但IH、IF表现相对较强。
• 建议继续持有多IC空IH4月合约的跨品种套利组合。

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 教育背景：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 从业经验：10年期货从业经验，招商证券产品委员会委员。
• 研究方向：交易策略、量化交易、私募产品及资产管理计划设计与运作。
• 工作经历：在招商期货从事量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货及期权研究等工作。
• 资质证书：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）。

重要声明

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3. 分析基于假设，不同假设可能导致结果出现重大差异。
4. 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
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