2021-09-19-新世纪评级-2021年上半年银行业信用观察_35页_3mb

2021年上半年银行业信用观察总结

核心内容概述

2021年上半年，我国经济在疫情后平稳恢复，央行保持稳健的货币政策，推动金融资源向实体经济倾斜。商业银行总资产增速放缓，但信贷资源继续向普惠小微贷款倾斜。同时，资管新规过渡期临近，商业银行理财业务加速净值化转型，同业理财和嵌套产品规模大幅减少。银行间市场流动性平稳，净息差收窄，存款利率自律上限机制优化有助于降低实体经济融资成本。尽管商业银行不良贷款率和关注类贷款比例双降，但部分领域如小微企业、房地产贷款仍面临信用风险。

主要观点

• 经济与货币政策
  2021年上半年，我国经济同比增速较高，但增速回落。央行通过多种货币政策工具保持流动性平稳，推动LPR下行，引导贷款市场融资成本稳中有降。

• 信贷结构调整
  商业银行信贷资产结构持续调整，普惠小微贷款规模扩大，但房地产贷款增速继续下滑。短期消费贷款恢复增长，中长期消费贷款和经营性贷款增速回落。贷款资产质量有所好转，但延期政策可能延缓信用风险暴露。

• 资产质量与拨备覆盖率
  商业银行不良贷款率及关注类贷款比例下降，但小微贷款和房地产贷款信用质量仍需关注。拨备覆盖率回升，但农村商业银行仍处于偏低水平。

• 负债端变化
  商业银行存款增速放缓，但占比总体稳定。结构性存款规模下降，主动负债成本率降低，银行间市场流动性维持平稳。

• 净息差与利率变化
  商业银行净息差收窄，贷款加权平均利率创有统计以来新低。存款利率自律上限机制优化，有助于进一步降低融资成本。

• 资本充足率与资本补充
  商业银行资本充足率下降，部分中小银行已触发监管红线。永续债发行规模增加，支持中小银行资本补充。专项债发行用于地方中小银行资本补充，有助于缓解其资本压力。

• 理财业务转型
  理财子公司不断扩容，净值型产品占比提升至79.03%，同业理财和嵌套产品规模大幅减少。监管政策进一步规范理财市场，推动业务平稳过渡。

关键信息

一、银行业运营情况

• 经济与货币政策

  • 2021年上半年GDP同比增长12.7%，其中一季度增长18.3%，二季度增长7.9%。
  • 央行通过公开市场操作、MLF、SLF、存款准备金率等工具调节市场流动性。
  • 贷款加权平均利率降至5.20%，创有统计以来新低。

• 信贷结构调整

  • 商业银行总资产同比增速下降，但对普惠小微贷款的投放力度持续加大。
  • 房地产贷款余额50.78万亿元，增速9.50%，在各项贷款中占比27.38%。
  • 短期消费贷款恢复增长，中长期消费贷款和经营性贷款增速明显回落。

• 资产质量与拨备覆盖率

  • 商业银行不良贷款率1.76%，较上年末下降0.08个百分点。
  • 关注类贷款占比2.36%，较上年末下降0.21个百分点。
  • 拨备覆盖率193.23%，较年初上升8.76个百分点，但农村商业银行仍偏低。

二、银行业市场表现

• 金融债券发行

  • 2021年上半年金融债券发行规模合计4145亿元，主要为3年期。
  • 发行主体涵盖国有、股份制、城市、农村及外资银行。

• 二级资本债券发行

  • 2021年上半年二级资本债券发行规模合计1096.20亿元。
  • 发行主体包括国有、股份制、城市及农村商业银行。

• 评级调整情况

  • 2021年上半年，8家银行涉及主体评级调整，其中2家调降，3家展望调整为负面，3家调升。

总结

2021年上半年，我国银行业在货币政策回归常态和资管新规背景下，信贷资产结构持续调整，金融资源进一步向普惠小微倾斜。尽管资产质量有所改善，但部分领域如小微企业、房地产贷款仍存在信用风险。银行负债端结构性存款规模下降，存款增速放缓，但占比稳定。净息差收窄，贷款利率下行，融资成本持续降低。商业银行资本充足率下降，部分中小银行已触发监管红线，资本补充成为重点。理财业务净值化转型加速，理财产品规模增长，但需关注流动性风险和业务平稳过渡。整体来看，银行业面临结构调整与风险管控的双重挑战，未来需持续关注政策影响和市场变化。