上海新世纪资信评估-2021年上半年银行业信用观察-35页_2mb

2021年上半年银行业信用观察总结

核心内容概述

2021年上半年，我国经济平稳恢复，央行保持稳健货币政策灵活精准、合理适度，货币供应量和社会融资规模增速回归正常。商业银行总资产同比增速有所下降，资产配置结构持续调整，信用风险有所缓和，但部分领域如小微企业、房地产贷款仍存在不确定性。同时，资管新规过渡期临近，商业银行理财业务加速净值化转型，嵌套产品及同业理财大幅减少。

主要观点与关键信息

1. 经济与货币政策

• 经济恢复：2021年上半年我国GDP同比增长12.7%，其中一季度18.3%，二季度7.9%。
• 货币政策：央行通过公开市场操作、MLF、SLF、存款准备金率调整等工具调节市场流动性，推动贷款利率下行，降低实体经济融资成本。
• 政策效果：货币市场利率保持低位，银行间市场流动性平稳，商业银行净息差收窄。

2. 信贷结构调整

• 信贷增长：上半年人民币贷款余额同比增长12.3%，其中房地产贷款增速继续下滑，个人购房贷款占比下降。
• 贷款分类：短期消费贷款恢复增长，中长期消费贷款及经营性贷款增速回落，但中长期贷款仍保持10%以上增长。
• 小微企业支持：普惠小微贷款余额达17.75万亿元，占比9.57%，大型商业银行和农村金融机构为主要投放主体。

3. 资产质量与风险

• 不良贷款率：商业银行不良贷款率降至1.76%，关注类贷款比例降至2.36%，资产质量有所改善。
• 风险因素：本息延期政策延缓了信用风险暴露，疫情反复和极端天气影响小微贷款质量；房地产融资政策收紧带来风险压力。
• 机构分化：农村商业银行不良率相对较高，拨备覆盖率偏低，需持续关注其信用风险。

4. 负债端与流动性

• 存款增长：存款增速下降，但在总负债中占比稳定，储蓄存款增速高于单位存款。
• 结构性存款：年初阶段性回升后进入下降通道，监管加强压降。
• 流动性管理：全国性银行和地方性银行流动性趋于稳定，民营银行和外资银行流动性压力较大。

5. 资本充足率与资本补充

• 资本充足率：商业银行资本充足率整体下降，部分中小银行已触及监管红线。
• 资本补充：永续债发行主体扩大，支持中小银行发展专项债发行规模达682亿元，用于补充中小银行资本。

6. 理财业务转型

• 净值化转型：理财子公司存续产品规模占比近40%，净值型产品占比达79.03%，嵌套产品及同业理财大幅减少。
• 监管推进：出台多项理财业务监管政策，规范现金管理类理财产品，推动业务平稳过渡。

7. 金融债券与二级资本债发行

• 金融债券：2021年上半年累计发行金融债券4145亿元，其中一季度2203亿元，二季度1942亿元。
• 二级资本债：累计发行规模1096.20亿元，主要用于补充银行资本。

8. 银行评级调整

• 评级变化：上半年8家银行涉及主体评级调整，其中2家调降，3家展望调整为负面，3家调升。
• 风险关注：部分地方性银行如广州农商行、四川天府银行等面临评级下调或负面展望。

关键数据与趋势

• 贷款利率：2021年上半年贷款加权平均利率创历史新低，为5.20%。
• 净息差：一季度和二季度净息差分别为2.07%和2.06%，较上年收窄。
• 资本利润率：2021年上半年资本利润率整体下降，但二季度有所企稳。
• 资产收益率：国有大型商业银行、股份制商业银行和民营银行资产利润率提升，而城市商业银行、农村商业银行和外资银行下降。

总结

2021年上半年，我国银行业在稳健货币政策和资管新规背景下，信贷结构持续优化，资产质量有所改善，但部分领域如小微企业、房地产贷款仍需关注信用风险。理财业务加速净值化转型，资本补充压力显现，中小银行资本充足率下降，需通过专项债等政策支持。整体来看，银行业面临挑战与机遇并存的局面，需进一步加强风险管理和资本补充，以适应新的监管环境和市场变化。