20231120-东吴证券-腾讯控股-00700.HK-2023Q3业绩点评_毛利率同比显著提升_净利润超预期增长_11页_612kb

腾讯控股2023年第三季度业绩总结

腾讯控股在2023年第三季度实现营业收入1546亿元，同比增长10%。非公认会计准则下的归属母公司净利润为449亿元，同比增长36%，超出彭博一致预期。国内游戏业务收入同比增长5%，国际市场增长14%，视频号需求强劲支撑了广告收入257亿元，同比增长20%。金融科技及企业服务收入达520亿元，同比增长16%，助力整体毛利率从44.5%提升至49.5%，主要得益于高毛利业务占比增加和成本控制措施。盈利预测已调整，预计2023-2025年经调整EPS从原预测提高至166元、192元、223元，对应市盈率分别为175倍、152倍和131倍。公司维持“买入”评级，但需警惕政策监管和运营数据风险。