20240827-东海证券-亿纬锂能-300014.SZ-公司简评报告_储能出货高增_消费电池盈利亮眼_3页_318kb

亿纬锂能公司简评

投资要点

1. 业绩表现：2024年上半年公司营收同比下降57.3%，但扣非净利润同比增长193.2%，环比增长0.03%。
2. 储能业务增长：2024H1储能板块收入增长99.3%，出货量达20.95GWh，同比增长133.18%。
3. 海外市场拓展：储能海外出货占比提升，马来西亚工厂投运加速全球化布局。
4. 动力电池表现：商用动力电池市占率为13.59%，推出OmniCell大圆柱电池技术。
5. 消费电池亮点：毛利率达28.31%，产销量突破1亿只，出货目标10亿颗小圆柱电池。
6. 未来展望：预计2024-2026年营业收入和净利润持续增长，当前PE分别为14、11、9倍，维持“买入”评级。

风险提示

新能源汽车需求波动、储能需求不及预期、原材料价格波动等风险需关注。