20240430-西南证券-亿纬锂能-300014.SZ-储能规划清晰_展望2024年出货高增_7页_1mb

亿纬锂能（300014）投资分析

总结要点：

1. 业绩表现
   公司2023年报显示收入同比增长3438%，净利润同比增长1542%，2024Q1收入略有下降但储能业务环比增长明显。

2. 业务发展
   下游客户持续扩大，与多个国际头部企业建立战略合作。产品布局全面，包括动力电池、储能电池、消费电池多种场景应用。

3. 盈利能力
   产品认可度较高，价格高于行业平均水平；毛利率提升，核心产品动储单位利润稳定，海外业务毛利率更具优势。

4. 投资评级
   目标价5082元，维持“买入”评级；预计2024-2026年EPS分别为2.31元、3.05元、3.81元，PE分别为16倍、12倍、10倍。

5. 风险因素
   需关注汇率波动、政策变动和原材料价格波动风险。

附录

• 报告关键数据预测和分析见原文。