20240429-开源证券-奇安信-688561.SH-公司信息更新报告_经营效率显著提升_坚定推进国际化战略_4页_867kb

奇安信公司信息更新报告总结

奇安信（688561SH）作为国内创新型网络安全龙头，维持“买入”投资评级。公司经营效率显著提升，2023年实现营业收入6442亿元，同比增长35.3%；归母净利润71.7504亿元，同比增长245.05%，但扣非归母净利润为-96.6686亿元，减亏约210亿元。毛利率提升10.4个百分点，各项费用率下降，人均创收增长。2024年第一季度收入同比下降23.82%，亏损收窄，毛利提升。公司在国际化战略上取得突破，获得海外网安指挥系统大单，并在香港设立国际研发中心。财务预测下调2024-2025年归母净利润，新增2026年预测，对应PE降低。风险包括政策支持不足和业务拓展缓慢。分析师陈宝健和刘逍遥基于效率提升和国际化前景，维持买入评级，认为公司长期发展空间大。

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