贵金属期现日报总结（2026年2月2日）
核心内容概述
本报告提供了2026年2月2日贵金属期货、现货及衍生品市场的收盘价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等关键数据，并结合市场分析给出了投资建议。
市场数据概览
国内期货收盘价
| 品种 |
1月30日 |
1月29日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AU2604合约 |
1161.42 |
1249.12 |
-87.70 |
-7.02% |
元/克 |
| AG2604合约 |
27941 |
30891 |
-2950 |
-9.55% |
元/千克 |
| PT2606合约 |
714.10 |
694.80 |
+19.30 |
+2.78% |
元/克 |
| PD2606合约 |
526.60 |
504.00 |
+22.60 |
+4.48% |
元/克 |
- 黄金：AU2604合约价格下跌7.02%，显示市场情绪偏弱。
- 白银：AG2604合约价格下跌9.55%，跌幅较大。
- 铂金：PT2606合约价格上涨2.78%，表现相对强势。
- 钯金：PD2606合约价格上涨4.48%，涨幅显著。
外盘期货收盘价
| 品种 |
1月30日 |
1月29日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX黄金主力合约 |
4907.50 |
5410.80 |
-503.30 |
-9.30% |
美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 |
85.25 |
115.79 |
-30.54 |
-26.37% |
美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 |
2178.20 |
2636.90 |
-458.70 |
-17.40% |
美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 |
1701.00 |
2035.00 |
-334.00 |
-16.41% |
美元/盎司 |
- 黄金：COMEX黄金主力合约价格下跌9.30%，反映市场悲观情绪。
- 白银：COMEX白银主力合约价格下跌26.37%，跌幅显著。
- 铂金：NYMEX铂金主力合约价格下跌17.40%，表现疲软。
- 钯金：NYMEX钯金主力合约价格下跌16.41%，同样承压。
现货价格
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 伦敦金 |
4880.03 |
5377.16 |
-497.13 |
-9.25% |
美元/盎司 |
| 伦敦银 |
85.26 |
115.87 |
-30.61 |
-26.42% |
美元/盎司 |
| 现货铂金 |
2300.00 |
2792.00 |
-492.00 |
-17.62% |
美元/盎司 |
| 现货钯金 |
1820.00 |
2106.00 |
-286.00 |
-13.58% |
美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D |
1163.99 |
1243.40 |
-79.41 |
-6.39% |
元/克 |
| 上金所白银T+D |
27530 |
29998 |
-2468 |
-8.23% |
元/千克 |
| 上金所铂金9995 |
638 |
704 |
-66 |
-9.31% |
元/克 |
- 黄金：现货价格下跌9.25%，与期货价格走势基本一致。
- 白银：现货价格下跌26.42%，与外盘走势相近。
- 铂金：现货价格下跌17.62%，表现疲软。
- 钯金：现货价格下跌13.58%，跌幅相对较小。
基差分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
单位 |
| 黄金TD-沪金主力 |
2.57 |
-5.72 |
+8.29 |
46.10% |
/ |
| 白银TD-沪银主力 |
-411 |
-893 |
+482 |
60.60% |
/ |
| 伦敦金-COMEX金 |
-27.47 |
-33.64 |
+6.17 |
28.70% |
/ |
| 伦敦银-COMEX银 |
0.01 |
0.08 |
-0.07 |
74.10% |
/ |
- 黄金：基差上升，表明现货价格相对期货价格有所支撑。
- 白银：基差大幅上升，显示现货价格相对期货价格强势。
- 伦敦金：基差小幅上升，与COMEX黄金走势接近。
- 伦敦银：基差下降，表明现货价格相对期货价格承压。
比价分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX金/银 |
57.57 |
46.73 |
+10.83 |
+23.18% |
/ |
| 上期所金/银 |
41.57 |
40.44 |
+1.13 |
+2.80% |
/ |
| NYMEX铂/钯 |
1.28 |
1.30 |
-0.02 |
-1.18% |
/ |
| 广期所铂/钯 |
1.36 |
1.38 |
-0.02 |
-1.63% |
/ |
- 金/银比：COMEX金/银比上升23.18%，表明黄金相对于白银更受青睐。
- 铂/钯比：NYMEX和广期所铂/钯比均微跌，显示铂钯价格趋于平稳。
利率与汇率
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 10年期美债收益率 |
4.26% |
4.24% |
+0.02% |
+0.5% |
% |
| 2年期美债收益率 |
3.52% |
3.53% |
-0.01% |
-0.3% |
% |
| 10年期TIPS国债收益率 |
1.90% |
1.89% |
+0.01% |
+0.5% |
% |
| 美元指数 |
97.12 |
96.16 |
+0.95 |
+0.99% |
/ |
| 离岸人民币汇率 |
6.9589 |
6.9482 |
+0.0107 |
+0.15% |
/ |
- 利率：10年期美债收益率小幅上升，2年期美债收益率微跌，TIPS收益率上升。
- 汇率：美元指数上涨0.99%，人民币汇率微升0.15%。
库存与持仓
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 上期所黄金库存 |
103029 |
103029 |
0 |
0.00% |
千克 |
| 上期所白银库存 |
455068 |
482008 |
-26940 |
-5.59% |
千克 |
| COMEX黄金库存 |
35748596 |
35877200 |
-128604 |
-0.36% |
盎司 |
| COMEX白银库存 |
405886807 |
408253340 |
-2366533 |
-0.58% |
盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 |
19038541 |
18785246 |
+253295 |
+1.35% |
盎司 |
| COMEX白银注册仓单 |
104879945 |
108157437 |
-3277493 |
-3.03% |
盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 |
1087 |
1087 |
+0.57 |
+0.05% |
吨 |
| SLV白银ETF持仓 |
15523 |
15523 |
0 |
0.00% |
吨 |
- 库存：上期所白银库存减少5.59%，COMEX白银库存减少0.58%。
- ETF持仓：黄金ETF持仓微增，白银ETF持仓持平。
主要观点与建议
- 黄金：短期波动风险较大，建议在行情稳定后择机配置看涨期权，替代多头头寸。
- 白银：受监管限制和宏观情绪影响，价格可能在70-110美元区间反复波动，建议保持谨慎观望，可考虑卖出期权锁定风险。
- 铂金与钯金：价格将转入盘整阶段，建议保持观望，等待行情调整到位后再考虑买入或短线操作。
数据来源
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