20220812-瑞达期货-铁矿石市场周报_库存再增_需求回升_矿价延续宽幅波动_14页_1mb

铁矿石市场周报总结

核心内容概述

本周铁矿石市场呈现震荡偏强走势，期价延续宽幅波动。宏观政策支持、钢厂复产增多以及远月合约贴水现货等因素共同支撑市场情绪，但港口库存持续增加抑制了矿价反弹空间。整体来看，铁矿石市场在供需关系的博弈中保持相对稳定。

主要观点

• 期价走势：铁矿石期价延续震荡偏强，I2301合约维持区间整理，而I2209合约表现相对更强。
• 市场信心：发改委推动三季度施工旺季，央行加大信贷投放，宏观面继续提振市场信心。
• 供需关系：钢厂高炉复产增多，提升铁矿石现货需求，但港口库存连续七周增加，导致供应端相对宽松。
• 技术分析：I2301合约日线MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，BOLL指标显示上轨与中轴开口向上，期价或测试中轴支撑。
• 操作建议：短线建议在710-765元/吨区间低买高抛，止损15元/吨；同时建议买入虚值看涨期权，以应对远月合约贴水现货的情况。

关键信息

1. 期现市场

• 现货价格：8月12日青岛港61%澳洲麦克粉矿报510元/千吨，周环比+51元/千吨。
• 期现基差：12日基差为112元/吨，周环比+44元/吨。
• 仓单变化：8月12日大商所铁矿石仓单量为3300张，周环比+1700张。
• 净持仓：8月12日铁矿石期货合约前二十名净持仓为净多9898张，较上一周-21710张。

2. 供应端

• 到港量：中国47港到港总量2496.3万吨，环比增加210.6万吨；北方六港到港总量为1517.0万吨，环比增加362.4万吨。
• 矿山产能：6月全国226座矿山样本产能利用率为64.17%，环比+0.24%；库存273.79万吨，周环比+37.28万吨。
• BDI指数：8月11日BDI为1556，周环比-36。

3. 需求端

• 钢厂库存：全国钢厂进口铁矿石库存总量为9920.73万吨，环比增加130.60万吨。
• 库存可用天数：截止8月11日，国内大中型钢厂进口矿平均库存可用天数为21天，较上一期-4天。
• 高炉开工率：247家钢厂高炉开工率为76.24%，环比增加3.54%；高炉炼铁产能利用率为81.22%，环比增加1.62%。
• 钢材价格：8月12日西本新干线钢材价格指数为4440元/吨，周环比+100元/吨。

4. 期权市场

• 操作建议：建议买入虚值看涨期权，以应对远月合约贴水现货较深的情况。

产业情况

• 粗钢产量：6月中国粗钢产量9073万吨，同比下降3.3%；1-6月粗钢产量52688万吨，同比下降6.5%。
• 钢材进出口：7月中国出口钢材667.1万吨，环比减少88.6万吨，同比增长17.7%；1-7月累计出口钢材4007.3万吨，同比下降6.9%。7月中国进口钢材78.9万吨，环比减少0.2万吨，同比下降24.9%；1-7月累计进口钢材655.9万吨，同比下降21.9%。

总结

本周铁矿石市场在宏观政策支持与钢厂复产的推动下，期价延续震荡偏强走势，但港口库存增加抑制了反弹空间。供应端到港量增加，矿山产能利用率上升，而需求端钢厂高炉复产增多，现货需求预期增强。技术面上，I2301合约维持区间整理，操作上建议短线低买高抛，并关注虚值看涨期权策略。整体来看，市场在供需关系的平衡中保持稳定，但需警惕库存压力对价格的压制作用。