20230212-华创证券-新材料周报_本周EVA价格继续上涨_48页_2mb

新材料周报总结

核心内容

本周新材料市场表现分化，EVA和亚洲再生透明PET片材涨幅较大，分别上涨2.08%和1.18%。EVA市场均价为17343元/吨，其中光伏料涨幅最大，达到6.35%。亚洲再生透明PET片材价格在2月触底回升，预计进入春秋旺季。整体来看，新能源材料和环保材料迎来发展机遇，而部分传统材料如磷酸铁锂、6F等价格下跌，需求和开工率恢复缓慢。

主要观点

1. EVA价格上涨

• 市场均价：17343元/吨，环比上涨2.08%。
• 细分产品：
  • 线缆料：16850元/吨，环比上涨2.37%。
  • 光伏料：16750元/吨，环比上涨6.35%。
  • 发泡料：17100元/吨，环比上涨2.40%。
• 成本端：醋酸乙烯市场均价为7400元/吨，环比上涨1.35%。
• 供应端：生产企业装置正常运行，货源供应充裕。
• 需求端：下游开工持续恢复，采购刚需跟进，终端工厂以消化库存为主。

2. 亚洲再生透明PET片材触底回升

• 价格走势：自2022年7月进入秋冬淡季后价格持续下跌，2月开始触底回升，本周价格为860美元/吨，环比上涨1.18%。
• 市场预期：随着春秋旺季的来临，价格有望进一步上涨。

3. 盐湖提锂设备法从中国走向世界

• 资源分布：中国82%的锂资源集中于青海、西藏等盐湖。
• 提锂技术：传统太阳池法难以适应中国盐湖的低锂浓度、高镁锂比特点，国内开发出吸附法、膜法、萃取法、电化学法等多种设备法提锂工艺。
• 产能规划：国内锂企已披露扩产计划，青海、西藏规划10.5万吨/年和24万吨/年提锂产能，中国业主也在南美寻求投资机会，其中阿根廷规划产能达26万吨/年以上。
• 投资建议：关注蓝晓科技、新化股份、久吾高科、盐湖股份等企业。

4. 全球气凝胶进入发展快车道

• 性能优势：气凝胶的保温性能是传统材料的2-8倍，更换周期约为20年，全生命周期成本更低。
• 应用领域：石化管道、高温反应釜、热网管道、锂电池等。
• 市场增长：2021年锂电用气凝胶3.4亿元，同比增长89%；中石化采购10万方气凝胶，需求快速增长。
• 投资建议：关注晨光新材、泛亚微透、中国化学、宏柏新材等公司。

5. POE供需缺口放大，国产替代前景广阔

• 需求增长：全球POE总需求预计2025年达到225万吨，而目前全球产能约110万吨。
• 应用领域：主要用于热塑性聚烯烃弹性体，其中汽车行业占比56%。
• 技术壁垒：全球POE产能集中在陶氏、埃克森美孚、三井、SK等公司，国内尚未实现工业化生产。
• 投资建议：关注国内POE厂商，如蓝晓科技、新化股份等。

6. 生物基材料迎来发展机遇

• 政策支持：工信部等六部门印发《加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案》。
• 发展目标：到2025年，非粮生物基材料产业形成自主创新能力强、产品体系丰富、绿色低碳的创新发展生态。
• 重点产品：包括PLA、PHA、PEF、生物基PA、PU、PE、PP、PC等。
• 投资建议：关注凯赛生物、华恒生物等公司。

7. 氢能源发展加速

• 政策支持：上海拟成立全国氢交易所，推动氢能产业发展。
• 技术进展：氢能产业多项技术处于进口替代关键时期，技术攻关和基础设施建设加速。
• 投资建议：关注氢能产业链相关企业。

8. 碳纤维行业迎来国产替代良机

• 行业现状：碳纤维凭借优异性能广泛应用于国防军工、民用等领域。
• 技术突破：国内碳纤维企业技术不断进步，国产化率有望提升至55%。
• 投资建议：关注光威复材、中简科技等企业。

9. 萤石供给侧结构调整

• 行业集中度提升：国内萤石矿山数量938个，中小型占比超98.3%，资源破坏严重。
• 政策支持：国内政策推动行业集中度提升，企业具备更强的定价权。
• 出口增长：2022年萤石出口量增长，新能源需求拉动萤石稀缺属性。
• 投资建议：关注金石资源、云天化等公司。

10. 功能性硅烷受益于全球产能向国内转移

• 应用领域：功能性硅烷主要用于橡胶加工、粘合剂、复合材料等。
• 国内优势：国内功能性硅烷产能增速高于全球，占全球比重逐年提升。
• 投资建议：关注宏柏新材、晨光新材等公司。

关键信息

• EVA：本周市场均价17343元/吨，环比上涨2.08%，其中光伏料涨幅最大。
• 亚洲再生透明PET片材：本周价格860美元/吨，环比上涨1.18%，有望进入春秋旺季。
• 盐湖提锂设备法：中国锂资源集中在青海、西藏，开发适合的设备法提锂工艺，如吸附法、膜法等，国内企业具备技术优势。
• 气凝胶：全球气凝胶进入发展快车道，需求集中在石化、锂电池等领域，国内企业有望受益。
• POE：全球供需缺口大，国内尚未实现工业化生产，国产替代前景广阔。
• 生物基材料：国家政策推动非粮生物基材料发展，未来三年有望迎来黄金发展期。
• 氢能：上海拟成立氢交易所，推动氢能产业技术攻关和基础设施建设。
• 碳纤维：国产化率提升，未来有望占据更大市场份额。
• 萤石：供给侧结构调整，行业集中度提升，国内企业受益。
• 功能性硅烷：全球产能向国内转移，国内企业具备成本优势。

风险提示

• 政策推行不及预期：相关产业政策可能无法达到预期效果。
• 技术迭代不及预期：技术发展可能滞后于市场需求。
• 原材料供应波动：部分原材料价格波动可能影响产品成本。

推荐标的

• EVA：关注蓝晓科技、新化股份、久吾高科、盐湖股份等。
• 气凝胶：关注晨光新材、泛亚微透、中国化学、宏柏新材等。
• 生物基材料：关注凯赛生物、华恒生物等。
• 氢能：关注氢能源产业链相关企业。
• 碳纤维：关注光威复材、中简科技等。
• 萤石：关注金石资源、云天化等。
• 功能性硅烷：关注宏柏新材、晨光新材等。

交易数据

• 华创化工行业指数：111.4，环比-1.40%，同比-26.08%。
• 华创化工价格指数：百分位49.0%，价差指数百分位12.2%。
• 新材料板块表现：本周跑输大盘，wind新材料指数周涨幅-0.92%，申万基础化工指数周涨幅+0.29%。
• 涨幅前五：晨光新材、新纶科技、新瀚新材、蓝晓科技、松井股份。
• 跌幅前五：星源材质、康达新材、光威复材、利安隆、天奈科技。

附录

• 图表：包括本周华创化工行业指数、价格指数、WTI原油价格、动力煤价格、新材料产业链价格涨跌、新材料板块表现等。
• 相关研究报告：包括基础化工行业周报、化工新材料行业周报等。
• 行业跟踪：涵盖磷化工、氟化工、可再生能源、氢能源、合成生物、再生行业、碳纤维、国六概念、可降解塑料、纯化过滤、其他新材料等。

以上为本周新材料行业总结，涵盖核心观点、主要涨跌品种、重点行业动态及投资建议。