20241104-西南证券-兆驰股份-002429.SZ-2024年三季报点评_收入规模快速增长_多重因素拖累净利率_7页_1mb

公司2024前三季度营收高速增长，净利润达137亿元。尽管整体业务保持强劲，但单季度盈利能力出现下滑。公司电视业务出货量大增40%，是收入增长的主要驱动力，预计LED产业链收入增速保持稳定。

公司非核心业务受到影响，尤其是Q3期间因业务调整产生资产减值损失，同时美元汇率波动也触发了较大的汇兑损失，这些因素共同导致了净利润的大幅下降。公司表示，将对非核心业务进行积极调整，并在现有龙头业务基础上拓展光通讯器件等新领域，以进一步壮大业务版图。

基于对核心业务的看好，分析师仍给予公司“买入”评级，并给出了基于不同业务板块估值的目标价格。建议投资者密切关注公司后续业务调整进展及新领域拓展成效，同时警惕海外需求波动和LED产业链价格竞争等潜在风险。