20240426-西南证券-兆驰股份-002429.SZ-2024年一季报点评_ODM高基数下回落_LED利润贡献过半_5页_1mb

兆驰股份（002429）2024年一季报点评总结

西南证券研究发展中心于2024年4月17日发布报告，对兆驰股份2024年一季报进行了点评，并维持“买入”评级。关键内容如下：

📊 业绩概况：

• 2024年一季度公司实现营收411亿元，同比增长111%；归母净利润41亿元，同比增长83%。
• 报告中还提供了2024-2026年盈利预测，预计EPS分别为0.49元、0.58元和0.69元，且估值方面，PE和PB等指标均有上升趋势。

📺 ODM业务：

• Q1出货量同比下滑15.5%，排名专业代工厂第三，主要受益于高基数，北美订单缩减。但在核心客户支持下，龙头地位稳固，预计后续逐季改善。

💡 LED产业链表现强劲：

• 一季度LED业务贡献首单季净利润过半。
• MiniRGB芯片单月出货量达10000KK组，占市超五成。
• COB直显营收295亿，产能增长400%以上。
• MiniLED背光模组顺利出货，助力电视ODM市场渗透。

📉 风险提示：

• 海外需求波动、竞争加剧、降价风险。

💎 投资建议：公司ODM地位稳固，加大LED布局，评级“买入”。

附财务预测表格链接被省略，详情请查阅原报告。