20160531-渤海证券-计算机行业专题报告_整体持仓有所降低_优质白马股持仓相对集中_23页_637kb

计算机行业专题报告总结

核心内容概述

本报告分析了2016年一季度计算机行业在不同机构中的持股市值和占比变化，以及各机构对行业内个股的增减仓情况。整体来看，计算机行业在基金、券商集合理财、保险、社保基金和QFII中的持仓比重仍处于较高水平，但经历了市场波动后，各机构对行业进行了不同程度的减配。

主要观点

• 行业整体持仓下降：尽管计算机行业在2016年一季度出现减持，但基金持仓比重仍居申万一级行业第二位，其他机构持仓占比也处于中高位。
• 机构调仓趋势：各机构对计算机行业内的个股进行了调仓和减仓，部分涨幅较大、基本面不扎实的个股被大幅减持，而基本面良好、成长性强的个股获得增仓或减仓幅度较小。
• 偏好基本面稳健的个股：机构更倾向于持仓基本面良好、成长性强、业绩能持续兑现的公司，如东方网力、华宇软件、飞利信、恒华科技及四维图新。
• 市场低迷影响持仓：由于市场整体低迷，计算机行业估值下挫，机构普遍降低配置比例，以规避风险。

关键信息

1. 分行业持股情况分析

• 机构整体持股市值占比：计算机行业机构持股市值占流通A股比例位列申万行业最末位，而银行、采掘、交运、钢铁等行业机构持股占比较高。
• 基金持仓占比：基金持股市值占流通A股比例位列申万行业第2位，显示其对计算机行业的配置热情较高。
• 券商集合理财持仓占比：券商集合理财持股市值占流通A股比例位列申万行业第12位。
• 保险、社保基金、QFII持仓占比：保险和社保基金分别位列第9和第8位，QFII位列第8位。

2. 计算机行业机构持股市值及占比情况分析

• 基金持仓变化：2016年一季度基金持股市值和占比均下降，显示出市场低迷。
• QFII持仓变化：QFII对计算机行业个股的持仓变动较小，主要集中在信息安全和国产替代板块。
• 保险和社保基金持仓变化：保险和社保基金在细分行业龙头和基本面稳健的个股上持仓比例较高，显示出稳健的投资风格。

3. 计算机行业个股机构持股情况分析

• 基金持仓变动：2016年一季度，基金对个股的增减仓比例明显，多数个股被减持，少数个股被增仓。
• 券商集合理财持仓变动：券商集合理财产品对计算机行业个股的增仓较少，减仓较多，显示出谨慎态度。
• 保险持仓变动：保险机构对细分行业龙头和基本面稳健的个股持仓增加，对涨幅较大的个股减仓。
• 社保基金持仓变动：社保基金对基本面良好、成长性强的个股增仓较多，对之前重仓的个股减仓。
• QFII持仓变动：QFII对并购重组、增发转型等事件性个股增仓，对部分个股减仓。

4. 个股推荐

• 重点推荐个股：东方网力、华宇软件、飞利信、恒华科技及四维图新，这些个股基本面良好，成长性强，且机构持仓相对集中。

投资策略

• 关注基本面：投资者应以基本面为第一选股要素，关注业绩成长质量高、持续性强的个股。
• 震荡走势：短期内计算机行业难有明显趋势向上的行情，行业大多以震荡走势为主。
• 谨慎配置：在市场低迷的时点下，投资者应保持谨慎，避免追高，选择基本面扎实的个股进行配置。

结论

综上所述，计算机行业在2016年一季度经历了市场波动，机构持仓比例有所下降，但整体仍保持较高水平。机构更倾向于持仓基本面良好、成长性强的个股，显示出对行业的长期看好。投资者应关注基本面，选择业绩成长质量高、持续性强的个股进行配置，以应对市场波动。