20250910-国泰期货-期指_或有所走稳_4页_637kb

期货研究总结

期指表现

在2025年9月9日的市场中，四大期指当月合约全部下跌，其中IF下跌0.69%，IH下跌0.45%，IC下跌0.76%，IM下跌1.13%。期指总成交回落，表明投资者交易热情下降；具体到合约，IF总成交减少19342手，持仓总减少11487手；IH总成交增加1967手，持仓总减少1228手；IC总成交减少1984手，持仓总减少2610手；IM总成交增加2018手，持仓总增加6917手。

基差分析

基差数据显示市场对不同交割月份的看涨或看跌意图。当月基差点在-60至40范围内波动，体现了期限结构的变化和市场对短期或长期合约的不同偏好。

趋势强度

期指趋势强度整体处于中性或偏弱区间，表明市场缺乏明确方向，参与者多持观望态度。

重要驱动因素

市场动态受美国非农数据大幅下修影响，美联储降息压力加大；纳指创新高后黄金冲高下挫，美债承压；甲骨文等科技股大幅波动；A股上证指数跌0.51%，深证成指和创业板指跌幅更大，成交量虽高但交投动能不足，资金追价无力；地缘事件如以色列袭击多哈导致美油价格波动。这些因素共同作用，反映出全球经济和地缘风险对期货市场的影响。

风险提示

投资者需注意市场波动性和潜在风险，勿依赖此报告作为投资决策唯一依据。市场变化快，建议结合自身情况做出投资判断。