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江苏银行2024年业绩点评总结

分析要点

江苏银行2024年快报显示，公司业绩好于预期，营收和利润增速均较前三季度有所提升。

主要财务数据

• 2024年净利润同比增长108%，增速提升0.7个百分点。
• 年度营业收入同比增长88%，增速上升2.6个百分点。
• 2024年末不良率维持0.89%，与三季度持平。
• 拨备覆盖率下降至350%，同比下降1个百分点。

业绩增长原因

业绩提升主要得益于：

1. 利息净收入改善，受益于基数效应和付息成本优化。
2. 中间业务收入增长压力小于行业平均水平。

规模表现

2024年末总资产同比增长16%，贷款余额环比增长0.1%，主要是票据结构调整导致；预计全年贷款规模仍将保持稳定增长。

未来展望

分析师预计，江苏银行2024-2026年净利润将实现108%、81%、82%的同比增长，维持“买入”评级。目标价为1405元/股，对应2025年PB为1.00倍。

风险提示

报告指出需关注宏观经济失速或不良贷款大幅暴露的风险。

投资建议

维持“买入”评级，建议关注其潜在投资价值。