深度报告-20230704-东吴证券-半导体行业深度报告_海外观察系列十二_从Rambus看内存接口芯片投资机会_28页

Rambus是全球领先的内存接口芯片和IP解决方案提供商，主要服务于数据中心、AI和汽车领域。报告强调，DDR5内存标准比DDR4性能提升显著，传输速度更高、能耗更低，预计将推动内存接口芯片市场需求大幅增长。服务器AI和通用服务器增长，尤其AI服务器CPU配置增加，带动单服务器内存用量上升。CXL技术作为先进互连标准，能提升数据中心效率，市场前景广阔，有望打破PCIe垄断。HBM高带宽内存也面临创新机会，支持AI和HPC应用。投资机会包括DDR5渗透、CXL/IP市场增长，Rambus作为行业领先者抢占市场份额。报告预测内存接口芯片市场到2025年达135亿美元，配套芯片另有多达32亿美元空间。同时考虑库存周期结束信号和宏观经济恢复。建议关注Rambus、聚辰股份、澜起科技，但需留意需求不及和新技术渗透慢等风险。