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利率债交易模型跟踪日报总结（2018-07-04）

核心内容概述

本报告为2018年7月4日中国民生银行金融市场部量化中心发布的利率债交易模型跟踪日报。报告总结了当日不同期限利率债的持仓情况、收益表现以及市场走势，旨在为投资者提供参考信息。

各期限利率债表现

短期限利率债

• 1年期利率债（yield1Y）：

  • 持仓方向：看多
  • 开仓价格：3.134
  • 市场价格：3.0543
  • 本次收益：7.97 Bps
  • 本年收益：15.14 Bps

• 3年期利率债（yield3Y）：

  • 持仓方向：看多
  • 开仓价格：3.3809
  • 市场价格：3.267
  • 本次收益：11.39 Bps
  • 本年收益：33.52 Bps

• 5年期利率债（yield5Y）：

  • 持仓方向：看多
  • 开仓价格：3.4314
  • 市场价格：3.3184
  • 本次收益：11.30 Bps
  • 本年收益：27.40 Bps

长期限利率债

• 7年期利率债（yield7Y）：

  • 持仓方向：看多
  • 开仓价格：3.5725
  • 市场价格：3.4904
  • 本次收益：8.21 Bps
  • 本年收益：19.94 Bps

• 10年期利率债（yield10Y）：

  • 持仓方向：看多
  • 开仓价格：3.6028
  • 市场价格：3.4955
  • 本次收益：10.73 Bps
  • 本年收益：27.13 Bps

• 30年期利率债（yield30Y）：

  • 持仓方向：看多
  • 开仓价格：4.0813
  • 市场价格：3.9658
  • 本次收益：11.55 Bps
  • 本年收益：24.19 Bps

主要观点

• 所有期限的利率债均处于看多持仓状态，表明量化中心对利率债市场整体持乐观态度。
• 从本次收益来看，30年期利率债表现最佳，收益为11.55 Bps，其次是3年期和5年期利率债，分别获得11.39 Bps和11.30 Bps的收益。
• 10年期利率债的本次收益为10.73 Bps，位列第二，显示其在短期波动中仍具有较强的盈利潜力。
• 1年期利率债本次收益较低，仅为7.97 Bps，但本年累计收益仍保持在15.14 Bps，说明其长期表现稳定。

关键信息

• 收益计算单位：本次收益与本年收益均以基点（Bps）为单位。
• 开仓与平仓信号：
  • SellOpen：做空利率债的开仓行为。
  • BuyOpen：做多利率债的开仓行为。
  • SellClose：结束看多的平仓行为。
  • BuyClose：结束看空的平仓行为。
• 风险提示：
  • 报告内容仅供参考，不构成真实的投资建议。
  • 投资者需自行核实数据和信息，并根据自身判断进行投资决策。
  • 报告不构成对任何金融产品的购买、抛售或持有的邀约或意图。

市场分析与展望

• 当前市场环境下，各期限利率债均表现出看多趋势，说明市场对利率债价格的上涨预期较强。
• 从收益率变化来看，短期和长期利率债均有不同程度的下跌，但量化模型仍能实现正收益，显示出良好的策略效果。
• 投资者可关注利率债市场未来走势，结合当前模型持仓及历史收益表现，做出相应的投资决策。

附图说明

报告中附有四张图表，分别为不同期限利率债的收益率走势、持仓变化、收益分布和市场情绪指标。这些图表有助于更直观地理解利率债市场的动态变化及量化模型的执行效果。

总结

整体来看，中国民生银行金融市场部量化中心在2018年7月4日对利率债市场保持看多策略，各期限利率债均实现了正收益，且本年累计收益表现良好。投资者在参考此报告时，应结合自身风险偏好及市场变化，谨慎决策。