20240622-国海证券-电力IT系列专题（1）_能源转型+电改深化_电力IT迎新机遇_46页_5mb

能源转型与电改深化背景下电力IT行业发展与投资机会分析

本次行业研究报告指出，在能源转型及电力市场化改革的双重驱动下，电力IT行业迎来高速增长机遇。主要结论如下：

一、核心驱动因素

1. 政策双轮驱动：

• 新型电力系统建设：新能源装机占比快速攀升，装机结构优化，新型电力系统安全保障要求倒逼电网、电厂等源网荷端信息化投入增加。
• 电力体制改革加速：目标是建立全国统一电力市场（**2025年初步建成、**2030年基本建成）。

2. 市场与技术需求：

• 信息化需求：新能源发电间歇性使得功率预测、并网控制及运维管理成为刚需。
• 虚拟电厂： 随着《电力需求侧管理办法》（2025年前各省需求响应能力达到最大用电负荷3%-5%），虚拟电厂凭借低建设成本（约传统方式1/10）优势有望加速发展。
• 微电网应用： 随着分布式能源接入增多，对能源精细化管理提出更高要求，微电网系统潜在市场容量广阔。

二、投资机会与重点领域

1. 企业核心板块建议：

• 功率预测服务（连续多年国内市场占有率领先）；
• 电网数字化平台建设（提供企业级门户、负荷聚合等）；
• 虚拟电厂聚合运营（支撑新能源参与需求响应与交易）；
• 企业微电网能效管理（“云-边-端”平台）及能源交易系统。

2. 相关标的（估值/逻辑）：

• 国能日新：深耕新能源功率预测，收入增长稳健；
• 国网信通：多环节电网业务布局广泛；
• 安科瑞：海外拓展与国内微电网管理快速推进；
• 朗新集团：能源数字化与虚拟电厂聚合能力突出；
• 远光软件、智洋创新等：电网改造与信息化提供持续订单支持。

三、风险提示

• 电力体制改革推进不及预期；
• 行业竞争加剧导致盈利空间压缩；
• 核心技术人员流失；
• 公司来自单一客户的营收依赖风险。

结语

持续看好电力IT产业链中具备技术壁垒与市场拓展能力的企业。