金融行情與投資評析總結
核心內容概述
本文主要分析2013年9月台灣及國際股市的表現，包括美股、日股、台股的走勢，以及台灣出口、進口、IC設計族群、台塑集團等產業的營收與獲利情況。此外，還涵蓋了三大法人買賣超、融資券餘額、投資評等與目標價等資訊，並對未來市場走勢做出預測與建議。
台股走勢
- 加權指數收盤價為8,333.66，下跌30.89點，跌幅0.37%，成交量907.76億。
- 電子類股收盤價297.71，下跌3.17點，跌幅1.05%。
- 金融類股收盤價998.37，上漲4.03點，漲幅0.41%。
- 非金電類股收盤價1,825.52，上漲25.68點，漲幅0.22%。
- 強勢類股包括造紙(+4.59%)、橡膠(+4.26%)、紡織(+3.44%)。
- 弱勢類股包括光電(-3.0%)、半導體(-1.14%)。
市場評析
- 台股漲多震盪，等待利多發酵。
- 9月出口數據表現不佳，YoY衰退7.0%，遠低於預期。
- 對中國出口下滑至-8.4%，主要受面板及相關零組件需求疲軟影響。
- 台股短線受美國政治動盪及QE退場不確定性影響，但資金回流帶動低檔有限。
三大法人買賣超
集中市場
- 外資買超3.99億元。
- 投信賣超4.66億元。
- 自營賣超2.25億元。
- 合計買超2.92億元。
店頭市場
- 外資買超8.47億元。
- 投信買超1.49億元。
- 自營賣超3.89億元。
- 合計買超6.08億元。
外資買超Top 5
| 公司 |
代號 |
買超張數 |
| 新光金 |
2888 |
10,578 |
| 華亞科 |
3474 |
7,791 |
| 中信金 |
2891 |
5,519 |
| 國泰金 |
2882 |
4,487 |
| 仁寶 |
2324 |
4,143 |
外資賣超Top 5
| 公司 |
代號 |
賣超張數 |
| 遠傳 |
4904 |
-6,531 |
| 友達 |
2409 |
-6,246 |
| 群創 |
3481 |
-5,255 |
| 鴻海 |
2317 |
-4,400 |
| 台積電 |
2330 |
-4,044 |
投信買超Top 5
| 公司 |
代號 |
買超張數 |
| 兆豐金 |
2886 |
3,714 |
| 力鵬 |
1447 |
2,335 |
| 統一實 |
9907 |
2,200 |
| 遠百 |
2903 |
2,049 |
| 日月光 |
2311 |
1,689 |
投信賣超Top 5
| 公司 |
代號 |
賣超張數 |
| 群創 |
3481 |
-5,255 |
| 華寶 |
8078 |
-2,350 |
| 義隆 |
2458 |
-2,128 |
| 奇美材 |
4960 |
-1,883 |
| 台郡 |
6269 |
-1,448 |
融資券餘額
- 融資增減：4.1億元
- 融資餘額：1,855.87億元
- 融券增減：21,512張
- 融券餘額：541,803張
美股走勢
- 美道瓊工業收盤價14,936.24，下跌136.34點，跌幅0.90%。
- S&P 500收盤價1,676.12，下跌14.38點，跌幅0.85%。
- NASDAQ收盤價3,770.38，下跌37.38點，跌幅0.98%。
- 費城半導體收盤價495.09，下跌2.63點，跌幅0.53%。
弱勢類股
日股走勢
- 日經225收盤價13,853.32，下跌170.99點，跌幅1.22%。
- Topix收盤價1,147.58，下跌16.24點，跌幅1.40%。
經濟數據
- 景氣動向領先指標下滑至106.5，低於市場預期的106.6。
- 日圓匯率持續走低，拖累出口股表現。
美國經濟與市場展望
- 預算協商尚未有共識，10月17日債務上限到期前，市場預期短期波動加大。
- 企業獲利預估大幅下修，S&P 500十大產業全數下修。
- 經濟數據如零售銷售、就業人口等表現不佳，市場預期經濟成長率下修。
- 消費信心受美國財政僵局影響，壓抑終端需求復甦。
台灣出口與進口
- 出口：252.5億美元，MoM-1.5%，YoY-7.0%，低於預期。
- 進口：229.0億美元，MoM+8.8%，YoY-0.7%，略高於預期。
- 出口結構：
- 中國：YoY-8.4%
- 美國：YoY-8.5%
- 日本：YoY-10.9%
- 東協：YoY-9.9%
- 歐洲：YoY+4.5%
台塑集團營收與獲利
- 合併月營收：1,523.49億元，MoM-11.95%，YoY+2.45%。
- 營收結構：
- 台塑：MoM-12.01%，YoY+6.48%
- 南亞：MoM-11.52%，YoY+2.59%
- 台化：MoM-4.22%，YoY+28.95%
- 台塑化：MoM-15.57%，YoY-8.01%
投資建議
- 南亞：買進，目標價70元，預估稅後EPS0.79元。
- 台化：買進，目標價86元，預估稅後EPS1.29元。
- 台塑化：中立，預估稅後EPS0.97元。
- 台塑：中立，預估稅後EPS2.92元。
IC設計族群表現
- 營收普遍欠佳，3Q13缺乏旺季效應。
- 表現較佳者：
- 聯發科：QoQ+17.2%，優於預期。
- F-譜瑞：QoQ+44.3%，受蘋果平板拉貨影響。
- 聯詠：QoQ-3.2%，長期看好手機與4K2K TV IC需求。
- 虹冠電：QoQ-0.9%，但高效能69系列出貨攀升，有利毛利率。
推薦目標價已達
- 美利達：目標價230元已達，投資評等由買進調降至中立，報酬率19.35%。
市場風險與展望
- 美國債務上限：若未解決，將影響經濟成長與市場信心。
- 中國IPO重啟：可能導致資金分流，壓抑4Q13股市走勢。
- 影子銀行議題：可能影響4Q13季末銀行放貸動能。
- 台灣出口展望：10月預期小幅回升至持平，但受中國需求疲軟影響。
結論
- 美股與日股受政治與經濟不確定性影響，短線波動風險高。
- 台股受出口疲軟與市場震盪影響，短線走勢保守。
- 台塑集團表現分化，南亞與台化表現較佳，建議買進。
- IC設計族群表現不佳，但長期手機與4K2K TV IC需求向上。
- 關注美國債務上限、中國IPO與台灣出口動能，以判斷市場走勢。
