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数字经济中挖掘投资新赛道

核心内容概述

本报告由川财证券行业公司部发布，时间2022年07月10日，分析师孙灿。报告指出，下半年“稳增长”仍是政策重点，数字经济作为国民经济的“稳定器”和“加速器”，其市场空间广阔，数字基建相关板块值得关注。数字基建是数字经济的底层基础和核心，国家在“十四五”期间对相关领域的政策支持和资金投入将持续加大，预计基建投资将继续向数字基建倾斜，重点推荐数据中心、光纤光缆、温控设备、数据安全等板块。

主要观点

• 数字经济持续增长：2021年中国数字经济规模达45.5万亿元，名义增长16.2%，占GDP比重达39.8%。
• 数字基建是重点方向：数字基建作为数字经济发展的核心，受到政策和资金的持续支持，预计下半年基建投资将继续向该领域倾斜。
• 市场表现分化：整体市场表现波动，但部分细分行业如电网设备、电力、通信设备等涨幅明显，而房地产、煤炭等行业则表现不佳。
• 投资机会明确：报告建议投资者关注数字基建相关板块，如数据中心、光纤光缆、温控设备、数据安全等。

关键信息

市场一周表现

• 上证指数：下跌0.93%，收3356.08点。
• 深证成指：下跌0.03%。
• 创业板指：上涨1.28%。
• 涨幅前三行业：农林牧渔（6.63%）、公用事业（3.19%）、电力设备（2.51%）。
• 跌幅前三行业：建筑材料（-4.76%）、房地产（-4.36%）、煤炭（-3.63%）。

基建相关板块表现

• 涨幅前三：电网设备（4.20%）、电力（3.36%）、通信设备（1.99%）。
• 跌幅前三：玻璃玻纤（-6.10%）、房地产（-4.36%）、计算机设备（-2.50%）。

估值情况

• 市盈率较高板块：软件开发（107.75倍）、通信设备（88.81倍）、房地产（80.03倍）。
• 市盈率较低板块：房屋建设（5.40倍）、普钢（7.46倍）、水泥（8.08倍）。

公司动态

• 招商蛇口（001979）：2022年6月签约销售面积同比减少18.39%，销售金额同比减少6.89%。
• 大金重工（002487）：2021年年度权益分派方案为每10股派0.22元人民币现金。
• 中国铁建（601186）：国金中国铁建REIT于2022年7月8日在上海证券交易所上市，交易代码为508008。
• 卫士通（002268）：2021年年度权益分派方案为每10股派0.50元人民币现金。
• 特变电工（600089）：预计2022年半年度净利润为95亿-100亿元，同比增长149%-162%。
• 长江电力（600900）：2022年第二季度总发电量约610.70亿千瓦时，同比增长53.46%。
• 明阳智能（601615）：预计2022年1-6月归属于上市公司股东的净利润为22亿-25.3亿元，同比增长111.25%-142.94%。

风险提示

• 项目落地不及预期。
• 原材料价格上涨超预期。
• 疫情大范围反复。

投资建议

• 关注数字基建相关板块，如数据中心、光纤光缆、温控设备、数据安全等。
• 重点跟踪电网设备、通信设备等表现良好的细分领域。
• 注意市场波动及政策变化带来的投资风险。

表格摘要

表1：中证基建周涨跌幅前十

• 涨幅前三：

  • 鞍重股份（002667.SZ，16.14%）
  • 北新路桥（002307.SZ，15.30%）
  • 太原重工（600169.SH，12.70%）

• 跌幅前三：

  • 国统股份（002205.SZ，-10.22%）
  • 天健集团（000090.SZ，-9.20%）
  • 永贵电器（300351.SZ，-6.99%）

表2：风电设备周涨跌幅前十

• 涨幅前三：

  • 湘电股份（600416.SH，11.32%）
  • 新强联（300850.SZ，5.21%）
  • 天能重工（300569.SZ，3.91%）

• 跌幅前三：

  • 海力风电（301155.SZ，-5.77%）
  • 中环海陆（301040.SZ，-5.37%）
  • 明阳智能（601615.SH，-4.91%）

表3：光伏设备周涨跌幅前十

• 涨幅前三：

  • 捷佳伟创（300724.SZ，27.98%）
  • 帝科股份（300842.SZ，15.68%）
  • 联泓新科（003022.SZ，14.63%）

• 跌幅前三：

  • 爱旭股份（600732.SH，-7.74%）
  • 宇邦新材（301266.SZ，-5.56%）
  • ST中利（002309.SZ，-4.25%）

表4：电网设备周涨跌幅前十

• 涨幅前三：

  • 金智科技（002090.SZ，61.12%）
  • 万胜智能（300882.SZ，25.29%）
  • 大连电瓷（002606.SZ，19.98%）

• 跌幅前三：

  • 日丰股份（002953.SZ，-11.58%）
  • 万控智造（603070.SH，-7.19%）
  • 神马电力（603530.SH，-6.18%）

表5：通信设备周涨跌幅前十

• 涨幅前三：

  • 科信技术（300565.SZ，63.79%）
  • 中瓷电子（003031.SZ，20.53%）
  • ST实达（600734.SH，17.27%）

• 跌幅前三：

  • 天孚通信（300394.SZ，-9.07%）
  • 新易盛（300502.SZ，-7.51%）
  • *ST凯乐（600260.SH，-6.01%）

表6：通信服务周涨跌幅前十

• 涨幅前三：

  • 恒实科技（300513.SZ，21.52%）
  • 华星创业（300025.SZ，17.54%）
  • 世纪鼎利（300050.SZ，5.09%）

• 跌幅前三：

  • 超讯通信（603322.SH，-8.29%）
  • 立昂技术（300603.SZ，-6.60%）
  • ST高升（000971.SZ，-4.41%）