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财富早知道总结（2022年08月19日）

【财经要闻】

核心内容

• 习近平考察辽宁：强调要贯彻新发展理念，推动高质量发展，推进共同富裕及治理体系现代化。
• 国家医保局规范口腔种植收费：通过规范收费方式、价格调控、集中采购等方式解决种植牙费用高问题。
• 工信部推动大宗商品消费：鼓励扩大汽车、家电、绿色建材等消费，促进经济复苏。
• 财政部与应急管理部支持防汛抗旱：紧急预拨4.7亿元资金用于各地防汛抗旱及应急救援。
• 国家发改委加快项目开工：对未按期开工项目加强督促指导，推动形成实物工作量，实施以工代赈。
• 银保监会推进中小银行改革：强调稳妥推进改革化险，推动多渠道补充资本，加强风险管理和服务实体经济。

【主要观点】

• 东北振兴政策强调高质量发展和共同富裕，是未来区域经济发展的重点方向。
• 口腔种植领域将通过规范收费和集中采购缓解患者负担。
• 汽车、家电等大宗商品消费是当前推动经济增长的重要抓手。
• 防汛抗旱工作得到中央财政的大力支持，体现了国家对自然灾害应对的重视。
• 项目开工与资金投放是稳增长的重要手段，需加强执行力度。
• 中小银行改革是防范金融风险的重要举措，需持续关注其资本补充与风险管理。

【关键信息】

• 4.7亿元资金用于支持青海、河北、山西、内蒙古、湖北、重庆、新疆等地防汛抗旱工作。
• 项目开工进度成为关注重点，对未按期开工项目加强督促指导。
• 以工代赈成为重要手段，助力当地就业与经济复苏。
• 口腔种植专项治理是医保局近期重点任务之一，将对相关企业产生影响。

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【公司动态】

核心内容

• 西藏珠峰：更换合作方推进阿根廷锂矿项目，计划2023年一季度实现设备调试投产。
• 宋都股份：锂业合作尚未提交股东大会审议。
• 深城交：与腾讯云签订战略合作协议，聚焦智慧城市与智慧交通。
• 赣锋锂业：与广汽埃安达成战略合作，拓展新能源产业链。
• 美尔雅：澄清“酒企借壳”传闻，强调主营业务为服装。
• *ST西发：子公司因疫情停工，或影响第三季度销售。
• 圣湘生物：全自动核酸检测系统获得FDA认证，拓展海外市场。
• 聚石化学：参与海德化工破产重整，提供偿债资金。
• 激智科技：太阳能封装胶膜项目尚未投产，需关注进展。
• 宇环数控：碳化硅设备尚在研发阶段，存在技术风险。

【主要观点】

• 部分企业因合作方问题调整战略，如西藏珠峰。
• 与科技企业合作成为趋势，如深城交与腾讯云。
• 部分企业正积极拓展海外市场，如圣湘生物。
• 疫情对部分企业造成短期影响，如*ST西发。
• 企业积极布局新能源、新材料等战略领域，如赣锋锂业、聚石化学。

【关键信息】

• 西藏珠峰更换合作方，计划2023年一季度投产。
• 圣湘生物获得FDA认证，拓展国际市场。
• 聚石化学参与海德化工重整，提供偿债资金。
• 激智科技太阳能封装胶膜项目尚未投产。
• 宇环数控碳化硅设备尚在研发阶段，存在不确定性。

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【经营业绩】

核心内容

• 兰州黄河：上半年净利润同比大增1801.53%，但营收下降22.37%。
• 江特电机：净利润同比增长643.5%，主要受益于锂电产业。
• 建新股份：净利润增长394.18%，营收增长29.05%。
• 达意隆：净利润增长313.43%，营收增长4.49%。
• 恺英网络：净利润增长126.41%，营收增长103.49%。
• 楚天龙：净利润增长188.62%，营收增长40.92%。
• 中兵红箭：净利润增长114.61%，营收增长11.19%。
• 鼎龙股份：净利润增长112.74%，营收增长19.72%。
• 特宝生物：净利润增长85.36%，受益于慢性乙肝治疗药物销售。
• *ST西发：净利润亏损，主要受疫情影响。
• 立讯精密：营收增长显著，预计2022-2024年营收分别为2048.92/2350.61/2734.81亿元，净利润有望持续增长。

【主要观点】

• 多数企业上半年业绩增长显著，受益于新能源、消费电子等产业。
• 个别企业受疫情影响，业绩出现下滑，如*ST西发。
• 立讯精密作为消费电子龙头，正积极布局汽车、VR/AR/MR等新兴领域。
• 部分企业净利润增长远超营收增长，反映盈利能力提升。

【关键信息】

• 江特电机净利润大幅增长，受益于锂电产业。
• 立讯精密业务拓展至汽车、VR/AR/MR等领域。
• 特宝生物因慢性乙肝药物销售，业绩稳步增长。
• *ST西发受疫情影响，第三季度销售可能承压。

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【增减持】

核心内容

• 杭叉集团：高管拟增持100万-200万元股份。
• 南卫股份：股东蓝盈创投拟减持不超过5.86%股份。
• 丽人丽妆：股东上海丽仁创投拟减持不超过1.67%股份。
• 洛凯股份：股东上海添赛电气拟减持不超过1%股份。
• 能辉科技：股东济南晟泽、晟兴拟合计减持不超过1%股份。
• 芯碁微装：股东景宁顶擎、康同投资拟合计减持不超过1.82%股份。
• 创维数字：拟设立子公司拓展虚拟现实业务。
• 南方精工：拟设立产业投资基金，拓展新能源汽车业务。

【主要观点】

• 部分企业高管增持，显示对公司未来发展的信心。
• 多家上市公司拟减持股份，可能影响市场情绪。
• 企业积极布局新兴产业，如虚拟现实、新能源汽车等。

【关键信息】

• 杭叉集团高管拟增持股份。
• 南卫股份、丽人丽妆等企业股东拟减持股份。
• 创维数字、南方精工等公司拟拓展新业务。

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【中标合同】

核心内容

• 瀚川智能：与正威集团签订8.34亿元设备销售框架协议。
• 安靠智电：中标220kV线路建设合同，金额1840.4万元。
• 铁流股份：德国子公司Geiger成为博世集团核心零部件供应商。
• 粤水电：中标云南整县屋顶分布式光伏试点项目，投资约4.7亿元。
• 圣湘生物：全自动核酸检测系统获得FDA认证，拓展海外市场。

【主要观点】

• 中标合同反映企业竞争力和市场拓展能力。
• 部分企业因技术优势获得重要订单，如瀚川智能、铁流股份。
• 光伏、新能源汽车等领域的中标项目显示政策支持。

【关键信息】

• 瀚川智能与正威集团签订8.34亿元设备销售合同。
• 铁流股份成为博世集团核心零部件供应商。
• 粤水电中标分布式光伏项目，投资规模较大。
• 圣湘生物获得FDA认证，拓展国际市场。

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【重点推荐报告】

人形机器人行业

• 投资要点：
  • 特斯拉人形机器人Optimus预计2022年完成，2023年投产。
  • 人形机器人将推动市场应用，预计市场空间超10万亿元。
  • 减速器、伺服电机、控制器等是核心零部件，存在投资机会。
• 配置建议：
  • 建议关注绿的谐波、双环传动、汇川技术、禾川科技等。
• 风险提示：
  • 特斯拉发布延迟、技术突破不及预期、市场竞争加剧。

吉比特（游戏行业）

• 投资要点：
  • 公司深耕MMORPG、放置类、Roguelike等赛道，产品表现稳定。
  • 通过IP联名、跨界合作提升品牌影响力。
• 投资建议：
  • 预计2022-2024年营收分别为54.7/62.4/71.3亿元，归母净利润16.1/18.2/20.6亿元，维持“增持”评级。
• 风险提示：
  • 主要产品依赖风险、宏观经济下行、政策监管风险。

牧高笛（户外露营）

• 投资要点：
  • 作为帐篷代工龙头，品牌业务增长迅速。
  • 产品覆盖全场景露营，定位轻奢市场。
• 投资建议：
  • 预计2022-2024年营收分别为15.4/20.8/26.8亿元，归母净利润1.75/2.43/3.15亿元，维持“增持”评级。
• 风险提示：
  • 品牌业务增长不及预期、露营热度消退、行业竞争加剧。

立讯精密（消费电子与汽车）

• 投资要点：
  • 作为消费电子龙头，公司正积极布局汽车、VR/AR/MR等领域。
  • 预计2022-2024年营收分别为2048.92/2350.61/2734.81亿元，净利润有望持续增长。
• 潜在催化：
  • 与奇瑞合作，增强汽车业务技术实力。
  • MR头显、AR眼镜等产品发布将带来新业务增长。
• 风险提示：
  • 智能手机需求下滑、新业务拓展节奏慢、竞争加剧。

钙钛矿电池（光伏行业）

• 投资要点：
  • 钙钛矿作为下一代光伏技术，具有高效率、低成本优势。
  • 实验室转换效率已达31.3%，量产有望达25%。
  • 应用场景包括BIPV、电动汽车车顶等。
• 配置建议：
  • 关注具备专利和研发能力的钙钛矿企业，如纤纳光电、协鑫光电、捷佳伟创、金晶科技等。
• 风险提示：
  • 技术突破不及预期、产业化进程缓慢、其他技术路线竞争。

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【宏观经济与政策】

7月经济增长数据

• 工业增加值：1-7月累计增长3.5%，7月当月增长3.8%。
• 固定资产投资：增长5.7%，房地产拖累明显。
• 社会消费品零售总额：同比下降0.2%，但消费修复或偏慢。
• 投资建议：
  • 基建投资可能成为下半年经济复苏的支撑。
  • 重点政策聚焦于需求端，推动企业融资利率下行。

7月货币数据

• M2余额：同比增长12.0%，显示流动性充裕。
• 社融增量：7月为0.76万亿元，创6年新低。
• 分析观点：
  • 政策宽松，但实体经济复苏仍需时间。
  • 信贷“塌方”风险需警惕，下半年政策或以基建为主。

7月物价数据

• CPI同比上涨2.7%，主要受猪肉价格上涨影响。
• PPI同比上涨4.2%，但生产资料价格下行。
• 分析观点：
  • 物价稳定，稳增长仍是政策重心。
  • 猪肉价格对CPI拉动有限，预计10月高点，拉动约0.7个百分点。

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【投资建议与评级标准】

• 股票评级：
  • 买入：相对指数涨幅15%以上；
  • 增持：相对指数涨幅5%-15%；
  • 中性：相对指数涨幅-5%~5%；
  • 减持：相对指数跌幅-15%~-5%；
  • 卖出：相对指数跌幅15%以上。
• 行业评级：
  • 强于大市：相对指数涨幅10%以上；
  • 中性：相对指数涨幅-10%~10%；
  • 弱于大市：相对指数跌幅10%以上。

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【免责声明】

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
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