20160112-山西证券-电气设备行业数据周报_核电_智能电网板块可长期关注_12页_741kb

电气设备行业总结（2016年第1期）

核心内容概览

2016年1月，电气设备行业整体表现低迷，一级行业指数周跌幅达14.73%，在28个申万一级行业中排名第23位。多个二级和三级行业指数均出现显著下跌，其中工控自动化跌幅最大，达21.37%。部分个股表现分化，如长高集团周涨幅达33.15%，而麦迪电气周跌幅达-31.01%。

主要观点

1. 行业整体表现

• 电气设备行业在2016年初遭遇较大回调，多数细分领域如电源设备、高低压设备、电机等均出现超过10%的周跌幅。
• 市场整体情绪偏弱，但部分细分领域如核电、光伏、智能电网和储能具备长期投资价值。

2. 政策动态

• 核电发展：国家电投强调核电是其重点发展方向，海阳核电1号机组主泵发运出厂，显示核电技术自主化进展。
• 智能电网：电力体制改革持续推进，新能源并网需求上升，智能电网市场潜力巨大。
• 绿色债券：风电等清洁能源被纳入绿色债券支持范围，有利于其发展。
• 弃风弃光问题：国家能源局拟出台《可再生能源发电全额保障性收购管理办法》，旨在解决弃风弃光问题。
• 新能源微电网：全国首个政府出资建设的新能源微电网在八达岭投入运行，标志着新能源在区域推广中的新进展。

3. 投资建议

• 核电：建议关注东方电气，核电发展加速，有助于我国新能源推进及出口。
• 光伏：政策鼓励与规范并行，建议关注爱康科技。
• 智能电网：建议关注许继电气、置信电气等智能电网板块个股。
• 电缆部件：建议关注通达股份。
• 售电侧：电改持续推进，建议关注科陆电子。
• 储能：具有巨大发展空间，建议关注南都电源、圣阳股份。

关键信息

1. 市场回顾

• 上证综指、深证成指、沪深300指数分别下跌9.97%、14.02%、9.90%。
• 钢铁板块为唯一上涨行业，涨幅0.73%。
• 电气设备行业个股表现分化，长高集团涨幅最大，麦迪电气跌幅最大。

2. 行业信息

• 火电：国家发改委完善煤电价格联动机制，以电煤价格指数为依据，实现区间联动，避免过度波动。
• 核电：国家电投加大核电研发投入，提升其经济性和竞争力。
• 风电：国务院支持沿边地区发展风电，增加风光电建设规模指标分配倾斜。
• 光伏：国家能源局起草《可再生能源发电全额保障性收购管理办法》，解决弃风弃光问题。
• 输配电：新能源微电网示范项目启动，推动绿色电力发展。
• 工控自动化：部分企业如九洲电气和智光电气因业绩波动较大，成为关注焦点。

3. 公司动态

• 卧龙电气：高管增持公司股份，显示对公司未来发展的信心。
• 积成电子：拟非公开发行股票，用于智能电网自动化系统升级研发。
• 爱康科技：设立产业基金，扩大光伏电站投资能力，并对子公司增资。
• 雄韬股份：拟非公开发行股票，用于动力锂电池和燃料电池等项目。
• 南都电源：2015年净利润同比增长70%-100%，业绩表现强劲。
• 易事特：收购控股子公司股权，推进内蒙古光伏发电业务布局。
• 国轩高科：2015年净利润同比增长120%-150%，受益于新能源汽车产业发展。

4. 行业个股表现

• 前十名：
  • 长高集团：33.15%
  • 科大智能：16.01%
  • 永大集团：10.01%
  • 露笑科技：5.11%
  • 国电南瑞：4.38%
• 后十名：
  • 麦迪电气：-31.01%
  • 光一科技：-30.52%
  • 中际装备：-27.18%
  • 智光电气：-26.99%
  • 中元华电：-26.49%

总结

2016年初，电气设备行业整体表现不佳，但部分细分领域如核电、智能电网、光伏和储能显示出长期投资潜力。政策支持和技术创新是推动这些领域发展的关键因素，而行业整合与技术升级将有助于未来的稳健发展。建议投资者关注具备技术优势和政策受益的龙头企业，如东方电气、爱康科技、许继电气、南都电源等。同时，需关注市场波动和行业动态，以把握投资机会。