20210308-兴业证券-海外食品饮料周报_蒙牛收购妙可蓝多_两会代表提议乳业发展_新引擎__10页_1mb

报告摘要

海外食品饮料行业周报总结（2021年3月1日-2021年3月5日）

核心内容

本周海外食品饮料行业整体表现分化，其中包装食品表现最佳，乳制品和食品添加剂跌幅较大。蒙牛乳业通过收购妙可蓝多进一步强化其在奶酪市场的布局，同时两会代表提出乳业发展的新引擎建议，包括建立动态奶粉储备机制、强化技术创新等。此外，啤酒和软饮料行业产量增速下滑，而电子雾化设备龙头思摩尔国际获得市场关注。

主要观点

行业动态
- 蒙牛收购妙可蓝多：蒙牛集团的全资子公司“内蒙蒙牛”已持有妙可蓝多股份的9.93%，显示蒙牛在奶酪领域的战略扩张。
- 两会代表建议：来自蒙牛的史玉东和中国飞鹤的冷友斌分别提出建立动态奶粉储备机制、强化乳业技术创新和供应链安全保障体系等建议。
- 行业趋势：乳制品行业呈现需求回暖，原奶价格企稳回升，而啤酒和软饮料行业产量增速下滑。
市场行情
- 恒生指数：本周上涨0.41%，但必需性消费品指数下跌3.33%，非必需性消费品指数下跌0.68%。
- 细分板块表现：包装食品表现稳定，涨幅0.3%；乳制品和食品添加剂跌幅较大，分别为-4.8%和-4.0%。
- 个股表现：中国旺旺涨幅最大，达4.5%，主要因回购股份带动股价上升；思摩尔国际因市场担忧监管影响股价下跌1.3%；中国飞鹤、华润啤酒、农夫山泉等公司出现减持。
投资建议
- 乳制品行业：推荐蒙牛乳业（02319.HK），因其景气度继续改善。
- 奶粉行业：推荐中国飞鹤（06186.HK），关注澳优（01717.HK）。
- 啤酒行业：关注股权激励改革的青岛啤酒股份（00168.HK），推荐华润啤酒（00291.HK）。
- 复合调味料行业：推荐颐海国际（01579.HK）。
- 电子雾化设备行业：推荐思摩尔国际（06969.HK）。
- 其他关注：关注基本面良好的农夫山泉（09633.HK）。