2018年中国第三方支付商业职能变革研究报告_19页_1mb

中国第三方支付商业职能变革研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了2018年中国第三方支付行业在政策环境、技术推动及市场格局方面的变革趋势，重点探讨了线下支付场景的开发、牌照监管体系对行业的影响、支付账户与受理端的协同作用，以及行业未来可能的整合与创新方向。

主要观点与关键信息

1. 政策环境提高支付牌照价值

• 监管趋严：第三方支付机构在牌照合规、备付金、实名制和反洗钱等方面面临更严格的监管。
• 牌照稀缺性：央行不再新增移动支付牌照，牌照成为存量市场争夺的稀缺资源，尤其在银行卡收单领域，牌照资质成为行业进入门槛。
• 监管目标：政策推动合规创新，形成“良币驱逐劣币”的行业格局，促进支付行业向规范化、可持续方向发展。

2. 电子货币与支付技术发展

• 电子货币进程：2014年央行成立数字货币研究小组，2016年明确数字货币为战略目标。
• 技术推动支付：二维码、指纹识别、大数据、人工智能、云计算和区块链等技术，为支付行业提供了基础设施，推动无现金社会的发展。
• 技术脉冲式促进：技术对支付行业的推动具有“脉冲式”特征，某一技术的突破会带来行业增速的跳跃性增长。

3. 线下支付场景的开发与扩展

• 线下支付潜力巨大：中国拥有大量零售小店（如食杂店、便利店、烟酒店等），这些场景尚未完全被第三方支付覆盖，具有广阔市场空间。
• 移动支付与收单融合：移动支付公司通过与收单机构合作，利用智能POS等设备完成交易，实现支付与收单业务的协同发展。
• 智能POS成为关键：智能POS支持卡基和账基支付，成为线下支付扩张的重要工具，收单机构借此提升市场地位。

4. 账户端与受理端的协同发展

• 账户端发展：支付账户成为新时代的“虚拟银行卡”，支付公司通过账户体系向金融、大数据、科技等业务转型。
• 受理端增长：受理端与账户端形成正相关增长，账户端的用户和交易增长带动受理端发展。
• 受理端壁垒高：线下受理端市场门槛高，牌照资质、管理能力、技术积累等构成行业壁垒，导致强者愈强。

5. 典型案例：拉卡拉

• 拉卡拉布局：拉卡拉通过智能POS、传统POS、收款宝、Q码等终端，覆盖线上线下多种支付场景。
• 服务多样化：拉卡拉为商户提供积分、营销、旅游保险、金融服务等增值服务，提升商户粘性与平台价值。
• 行业领先地位：凭借线下布局与技术积累，拉卡拉在受理端市场占据领先地位。

6. 行业未来变革趋势

• 巨头形成：行业将形成3-5家支付巨头，掌握市场主导权，其他机构则可能专注于细分市场。
• 强强联合：支付账户端与受理端将加强合作，实现交易链的整体价值最大化。
• 企业服务升级：支付公司将更重视对企业客户的服务，向企业服务平台转型。

技术对线下支付的促进作用

市场与监管背景

• 2012-2020年中国零售小店数量与销售额：零售小店数量持续增长，2016年销售额达2.3万亿元，成为支付行业的重要增长点。
• 2013-2020年中国第三方支付交易规模：交易规模持续增长，移动支付成为主要增长动力。
• 2013-2020年中国居民最终消费支出：线下交易在总消费支出中占比大，未来将成为第三方支付的重要目标市场。

总结

中国第三方支付行业在政策监管和技术进步的双重驱动下，正经历从线上向线下的战略转移。牌照监管体系强化了支付牌照的价值，使得行业进入更加规范有序的竞争。技术推动支付向更高效、更安全、更便捷的方向发展，智能POS等工具成为线下支付的重要支撑。支付账户与受理端的协同发展，使第三方支付机构具备更全面的金融服务能力。未来，行业将向巨头集中，支付链整体价值提升，企业服务成为支付公司的重要发展方向。