20211024-开源证券-传媒行业周报_聚焦业绩弹性_加大布局游戏板块和电商产业链_21页_2mb

传媒行业周报总结（2021.10.24）

核心内容

本报告聚焦2021年10月24日传媒行业动态，涵盖游戏、电商、电影、影视、体育、教育等多个领域。整体来看，传媒行业在三季报业绩回暖、游戏版号发放预期、电商直播热潮、进口电影上映以及政策利好等多重因素推动下，展现出积极的发展态势。

主要观点

游戏板块

• 三季报显示游戏板块业绩回暖，吉比特、完美世界、三七互娱等公司均实现显著增长。
• 《一念逍遥》作为新上线游戏，在放置修仙细分领域表现亮眼，有望成为长生命周期产品。
• 《英雄联盟手游》登顶内地iOS游戏免费榜，首月流水超11亿元，推动市场对游戏版号发放的期待。
• 游戏行业存在一定的风险，包括新游戏上线推迟、流水不达预期以及行业政策变化。

电商产业链

• “双11”预售首日直播表现强劲，李佳琦和薇娅直播间GMV合计超200亿元，超市场预期。
• 快手与京东、天猫等平台表现亮眼，预计GMV大幅增长，带动MCN及代运营商业绩弹性。
• 建议积极布局电商产业链，重点推荐快手-W、值得买、壹网壹创等公司。

电影市场

• 进口电影《沙丘》《007：无暇赴死》《大圣降妖》等将陆续上映，推动电影市场回暖。
• 《长津湖》成为周票房冠军，票房破亿，显示出国内电影市场的强劲复苏潜力。
• 电影板块受益标的包括中国电影、万达电影。

关键信息

游戏行业数据

• 吉比特2021年前三季度营收增长70.05%，净利润增长51.70%。
• 《英雄联盟手游》登顶内地iOS游戏免费榜，成为市场焦点。
• 《王者荣耀》继续占据iOS畅销榜第一，表现稳定。
• 多款新游如《崩坏：星穹铁道》《噗噗的冒险乐园》等在TapTap预约榜表现优异。

电商行业数据

• “双11”预售首日淘宝直播GMV超200亿元，李佳琦和薇娅直播间表现突出。
• 京东预售首日用户数同比增长40%，快手与抖音电商好物节亦有望实现GMV增长。
• 直播电商增长势头强劲，成为拉动平台及MCN公司业绩的重要因素。

影视行业数据

• 《八角亭谜雾》在网播剧播映指数中排名第一，爱奇艺出品。
• 《披荆斩棘的哥哥》在网播综艺播映指数中排名第一，芒果TV出品。
• 《功勋》在卫视晚间时段收视率第一，显示优质内容对观众的吸引力。

体育与教育行业动态

• 快手与NBA达成长期战略合作，成为NBA官方短视频平台。
• 2023中国亚洲杯会徽发布，计划于2023年在中国多个城市举办。
• 达内教育与学大教育在非学科领域达成战略合作，猿辅导进军ToB市场。

重点推荐

• 游戏板块：完美世界、吉比特、姚记科技、心动公司、创梦天地，受益标的包括网易-S、腾讯控股、三七互娱、盛天网络、电魂网络、恺英网络。
• 电商产业链：快手-W、值得买、壹网壹创，受益标的包括星期六、天下秀、丽人丽妆。
• 电影板块：中国电影、万达电影。

风险提示

• 游戏推迟上线或流水不达预期。
• “双11”电商平台GMV低于预期。

行业趋势

• 游戏板块业绩持续改善，版号发放预期升温。
• 电商直播增长迅猛，对MCN及代运营商形成利好。
• 电影市场因进口影片及国产大片推动持续回暖。
• 体育和教育行业在政策支持下迎来新发展机遇。