20210627-天风证券-传媒一周观点_关注持续高景气以及边际改善板块个股_16页_2mb

报告摘要

传媒行业周报总结

一、市场回顾

整体表现：上周传媒板块指数下跌 0.62%，而上证综指上涨 2.34%，深证成指上涨 2.88%，创业板指上涨 3.35%。
A股表现：
- 板块涨幅前三：完美世界 (+11.17%)、北京文化 (+10.85%)、东方财富 (+8.13%)
- 板块跌幅前三：值得买 (-11.03%)、捷成股份 (-9.18%)、富春股份 (-7.19%)
美股表现：纳斯达克中国科技股指数上涨 3.05%，涨幅前三为好未来 (+11.13%)、BOSS直聘 (+10.66%)、微博 (+10.18%)。
港股表现：恒生中国企业指数上涨 2.18%，涨幅前三为枫叶教育 (+18.75%)、心动公司 (+10.20%)、平安好医生 (+9.90%)。

二、核心观点与重点推荐

关注持续高景气及边际改善板块：
- 推荐东方财富（6月金股）、芒果超媒（向特定对象发行股票获批）、网易（6月金股）、吉比特（Q2业绩超越行业）、蓝色光标等。
- 重点推荐中短视频产业链、AIOT、移动直聘等高景气度板块。
- 暑假到来，关注游戏、影视产品等互联网板块的边际改善。
618电商数据复盘：
- 全网GMV（不含淘宝）达 5748.8亿，同比增长 26.5%。
- 天猫、京东、拼多多分别占 46.2% / 38.3% / 6.8%，同比变化为 -1.5% / +0.5% / +0.7%。
- 618实际成交额：天猫 2671亿（+23%）、京东 2212亿（+28%）、拼多多 393亿（+41%）。
- 抖音销售额 165亿，直播总时长 2852万小时，单场成交额破千万直播间 153个。
- 快手616品质购物节TOP100主播累计GMV达 104.2亿，环比增长 83%，品牌自播GMV环比增长 151%。
- 推荐电商产业链标的：阿里、京东、拼多多，直播平台：抖音、快手，及营销标的：分众、蓝标、视觉。
游戏板块：
- 完美世界：《梦幻新诛仙》6月25日公测，目前免费榜第一，畅销榜第五。
- 腾讯：《白夜极光》登顶日韩AppStore免费榜，《光与夜之恋》畅销榜第九。
- 网易：《哈利波特》安卓PC测试完成。
- B站、中手游、心动公司：关注其暑期档游戏上线及云游戏功能。
- 吉比特：代理《摩尔庄园》畅销榜第17名，持股21.37%的青瓷6月25日提交招股书。
- 三七互娱：《斗罗大陆：魂师对决》改期至7月22日。
- 凯撒文化：《荣耀新三国》定档8月11日。
- 姚记科技、富春股份：关注其业务增长。
电影板块：
- 电影票房：4.29亿，前三为《当男人恋爱时》（0.78亿）、《了不起的老爸》（0.73亿）、《比得兔2：逃跑计划》（0.33亿）。
- 推荐万达、光线、猫眼、横店、中影、上影等龙头，关注边际复苏力度。
国企改革与融媒体：
- 广电总局支持广电机构控股或参股互联网企业。
- 推荐歌华有线、新华网、人民网、中视、浙数文化、湖北广电等。
- 出版领域关注中南传媒、凤凰传媒等。
Z世代与潮玩：
- 推荐B站（12周年）、心动公司。
- 潮玩行业推荐泡泡玛特，其天猫旗舰店618销售额达 4393万元。
- 关注奥飞娱乐、名创优品等。