清科-2019年10月中国创业投资暨私募股权投资统计报告10页_767kb

报告摘要

清科数据：2019年10月VC/PE市场总结

核心内容概述

2019年10月，中国VC/PE市场整体表现较为低迷，投资案例数和金额同比、环比均出现显著下降。尽管市场整体处于“低温”状态，但IT行业依旧保持较高热度，成为本月最受资本青睐的领域。同时，北京地区在融资金额和案例数上均领先，科创板IPO加速推动了IPO退出的回升。

主要观点

市场整体表现低迷：
10月共发生310起投资案例，同比下降40.6%，环比下降6.1%；总投资金额为265.23亿元人民币，同比下降53.2%，环比下降33.0%。
大额投资事件（10亿元及以上）共6起，案例数环比下降25.0%，融资金额环比下降55.8%。
IT行业热度持续：
IT行业在10月共发生100起投资事件，占总投资案例的32.3%；融资金额达71.95亿元人民币，占总投资金额的27.1%，稳居首位。
投资轮次分布：
A轮、B轮和天使轮为本月投资案例数前三的轮次，分别占38.1%、18.4%和15.8%。
在投资金额方面，D轮以55.99亿元人民币居首，占比21.1%；B轮以53.29亿元人民币位列第二；A轮以35.55亿元人民币位列第三。
投资地域分布：
北京地区以97起投资案例、占31.3%的案例数和68.93亿元人民币的融资金额位居第一；上海紧随其后，占16.8%的案例数和17.2%的融资金额；江苏、深圳、浙江位列第三至第五。
退出市场表现：
10月共发生退出事件168笔，环比上升41.2%。其中，IPO退出事件138笔，占比82.1%；并购退出事件30笔，占比17.9%。
科创板IPO加速扩容，推动IPO退出显著回升，本月IPO退出数量环比上升170.0%。

关键信息

投资轮次详情

轮次	案例数	比例	披露金额案例数	投资金额（亿元）	比例	平均投资金额（亿元）
A轮	118	38.1%	50	35.55	13.4%	0.71
B轮	57	18.4%	30	53.29	20.1%	1.78
天使轮	49	15.8%	25	4.47	1.7%	0.18
Pre-A	21	6.8%	21	3.33	1.3%	0.16
C轮	16	5.2%	13	34.32	12.9%	2.64
其他	9	2.9%	9	28.53	10.8%	3.17
总计	310	100.0%	182	265.23	100.0%	1.46

一级行业投资详情

行业	案例数	案例数占比	披露金额案例数	投资金额（亿元）	金额占比	平均投资金额（亿元）
IT	100	32.3%	63	71.95	27.1%	1.14
互联网	56	18.1%	34	55.99	21.1%	1.65
生物技术/医疗健康	40	12.9%	27	45.22	17.0%	1.13
其他	4	1.3%	2	29.24	11.0%	7.31

地域投资详情

地域	案例数	案例数占比	披露金额案例数	投资金额（亿元）	金额占比	平均投资金额（亿元）
北京	97	31.3%	55	68.93	26.0%	1.25
上海	52	16.8%	29	45.54	17.2%	1.57
江苏	29	9.4%	14	7.05	2.7%	0.50
深圳	26	8.4%	15	17.99	6.8%	1.20
浙江	26	8.4%	15	31.21	11.8%	2.08
山东	7	2.3%	5	31.97	12.1%	6.39

退出方式详情

退出方式	退出笔数	占比	退出金额（亿元）	回报倍数
IPO	138	82.1%	169.23	-
并购	30	17.9%	96.00	-
总计	168	100.0%	265.23	-

典型案例

太美医疗完成15亿元E/E+轮融资
- 领投方：腾讯、老虎环球基金
- 跟投方：软银中国、晨兴资本、凯风创投等
- 投资金额：15亿元人民币
- 公司定位：医药行业SaaS服务提供商
- 投资用途：加强数字化运营平台建设，深耕医药研发、药物警戒、市场准入、医药营销等领域。
高灯科技完成超10亿元B轮融资
- 领投方：腾讯、鼎晖、中投中财、深创投
- 跟投方：高瓴、万达、普思、IDG等
- 投资金额：超10亿元人民币
- 公司定位：专注财票税数字化的科技公司
- 投资用途：研发区块链、云计算、大数据技术，拓展不同行业场景及新经济平台解决方案。
千寻位置完成10亿元A轮融资
- 领投方：上海国际集团资产管理有限公司、工银金融资产投资有限公司、中国国有资本风险投资基金
- 跟投方：上海国和投资、永徽基金等
- 投资金额：10亿元人民币
- 公司定位：基于北斗卫星系统的精准时空服务提供商
- 投资用途：加强基础设施建设与核心技术研发，推动时空智能应用。
杰普特成功在科创板上市
- 退出方：深创投
- 退出金额：1.69亿元人民币
- 回报倍数：1.53倍
- 退出方式：IPO
网易有道在美国纽交所上市
- 退出方：君联资本
- 退出金额：2.34亿元人民币
- 回报倍数：1.66倍
- 退出方式：IPO

政策导向

证监会主席易会满在《人民日报》发表文章，强调加快资本市场改革，大力发展直接融资，促进多层次资本市场健康发展。
提出优化新股发行、再融资、并购重组等制度，统一公司信用类债券发行准入和信息披露标准，推动债券市场互联互通。
完善私募股权投资差异化监管制度，支持创业投资基金和并购投资基金发展，促进创新资本形成。
强调守住不发生系统性金融风险的底线，完善风险防控机制，重点监管股票质押、债券违约、私募基金及场外配资等领域。

总结

2019年10月，中国VC/PE市场整体呈下降趋势，但IT行业依旧保持热度，成为资本关注的焦点。北京地区在融资金额和案例数上均居首位，显示出其作为全国科技创新中心的地位。科创板的加速扩容显著提升了IPO退出的数量，显示出资本市场对科技创新企业的支持力度加大。此外，头部企业如太美医疗、高灯科技、千寻位置等在本月获得了较大规模融资，显示出市场对高科技和数字化转型企业的持续关注。

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