2022-08-24-普华永道-2022年上半年中国科技_媒体及通信行业_TMT_IPO回顾与前瞻_20页_1mb

中国TMT行业2022年上半年IPO回顾与展望

一、行业IPO概况

2022年上半年中国内地TMT行业IPO总数68起，融资额约人民币1,604亿元，较2021年下半年分别下降约5%和上升约3%。

二、IPO板块分布

• 科创板：占比44%，融资额占总额44%
• 创业板：占比17%，融资额占总额17%
• 主板：占比35%，融资额占总额35%
• 香港及海外市场：占比3%，平均融资额最低

三、分板块融资情况

• 科创板：30家企业，共融资约709亿元，平均融资额24亿元
• 创业板：19家企业，融资约278亿元，平均融资额15亿元
• 主板：4家企业，融资559亿元，平均融资额140亿元
• 北交所：6家企业，融资11亿元，平均融资额2亿元
• 香港及海外：9家企业，融资47亿元，平均融资额5亿元

四、企业财务指标分析

1. 收入分布：

   • 技术硬件与设备：平均收入26亿元
   • 软件与服务（含中国移动）：平均收入41亿元
   • 媒体：平均收入6.19亿元

2. 净利润分布：

   • 科创板：5家企业处于亏损状态
   • 科创板、创业板等板块普遍存在较大比例的小额利润企业

五、市场估值

截至2022年6月，A股TMT企业平均市盈率33倍，维持在较高水平。

六、港股二次上市

2022年上半年共有3家TMT企业以介绍形式赴香港二次上市，融资总额约6.9亿元，主要为蔚来、贝壳和知乎。

七、总结与展望

1. 政策影响：中概股二次回内地资本市场趋势明显
2. 科技创新：港交所考虑为未盈利科技企业定制上市规则，进一步提升香港市场对科技创新企业的吸引力
3. 市场态势：科创板、创业板等促进科技创新，主板融资额高显示其在高估值环境下的表现稳定
4. 整体展望：国内资本市场仍为TMT企业主要上市地，科技创新型企业IPO可能在2022年下半年继续活跃。