2022-02-21-深交所-大族数控_深圳市大族数控科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_361页_7mb

大族數控 HAN'S LASER 首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

深圳市大族数控科技股份有限公司（以下简称“大族数控”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为4,200万股，占发行后总股本比例不低于10%。发行价格为76.56元/股，发行日期为2022年2月16日，招股说明书签署日期为2022年2月22日。

本次发行属于大族激光分拆其子公司大族数控上市，符合《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》的各项要求，包括上市公司已上市满3年、最近3年连续盈利、未超过净资产比例限制等。

主要观点

1. 上市背景与发行概况

   • 大族数控拟在创业板上市，属于大族激光分拆子公司，具备较高的技术含量和行业地位。
   • 发行股票为A股，发行后总股本为42,000万股，保荐人为中信证券股份有限公司。

2. 分拆合规性

   • 大族激光符合分拆上市的条件，包括已上市满3年、连续盈利、未超净资产比例等。
   • 分拆后，大族激光与大族数控之间不存在重大同业竞争或显失公平的关联交易。

3. 风险提示

   • 创业板市场风险高，公司面临技术被替代或赶超、原材料依赖进口、存货较高、应收账款较大、租赁房产存在瑕疵、商标依赖及质押风险等。
   • 公司应充分披露风险因素，投资者需审慎决策。

4. 财务表现

   • 2021年1-9月，公司营业收入、营业利润、净利润分别同比增长74.89%、74.41%、76.79%。
   • 公司预计2021年度营业收入为395,000万元至410,000万元，净利润为69,000万元至73,000万元。

5. 关联交易与独立性

   • 公司与大族激光存在关联交易，但已规范并完善相关制度。
   • 分拆后，公司与大族激光在资产、财务、机构等方面保持独立，无交叉任职。

6. 法律与合规

   • 公司及关联方无重大违法违规记录，财务报告审计为标准无保留意见。
   • 公司已获得相关法律文件的合规性承诺。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：4,200万股
• 每股面值：1.00元
• 每股发行价格：76.56元
• 发行日期：2022年2月16日
• 拟上市地点：深圳证券交易所创业板
• 发行后总股本：42,000万股
• 保荐人：中信证券股份有限公司

二、分拆合规性

• 分拆条件：
  • 上市公司股票境内上市已满3年（大族激光自2004年上市）。
  • 最近3年连续盈利，且扣除按权益享有的大族数控净利润后，累计不低于6亿元。
  • 最近1年按权益享有的大族数控净利润未超过大族激光净利润的50%。
  • 大族数控不从事金融业务。
  • 控股股东及关联方持股比例未超过限制。

三、风险因素

1. 技术风险：面临国际龙头企业的竞争，核心技术可能被赶超。
2. 原材料依赖：激光器、主轴、控制系统等依赖境外品牌，存在供应中断风险。
3. 存货风险：存货余额较高，可能影响现金流及减值风险。
4. 应收账款风险：应收账款占流动资产比例高，存在坏账风险。
5. 租赁房产风险：部分房产未取得权属证书，存在被拆除或罚款风险。
6. 商标风险：依赖大族激光商标，存在授权终止或侵权风险。
7. 控股股东股份质押风险：大族控股及高云峰先生所持股份存在质押，可能影响公司稳定性。
8. 关联交易风险：存在多种关联交易，可能影响独立性。

四、财务数据

• 2021年1-9月财务数据：

  • 营业收入：286,749.34万元（同比增74.89%）
  • 营业利润：50,442.17万元（同比增74.41%）
  • 净利润：45,113.05万元（同比增76.79%）
  • 归属于母公司净利润：45,140.26万元（同比增77.51%）
  • 扣除非经常性损益净利润：42,821.80万元（同比增72.67%）

• 2021年1-9月现金流量：

  • 经营活动产生的现金流量净额：-21,916.69万元
  • 投资活动产生的现金流量净额：-53,731.32万元（主要为收购亚创深圳）
  • 筹资活动产生的现金流量净额：31,521.45万元
  • 现金及现金等价物净增加额：-43,956.52万元

• 2021年度业绩预计：

  • 营业收入预计为395,000万元至410,000万元（同比增78.71%至85.49%）
  • 净利润预计为69,000万元至73,000万元（同比增126.96%至140.12%）
  • 扣除非经常性损益净利润预计为67,000万元至71,000万元（同比增125.87%至139.36%）

五、股东与股权结构

• 控股股东：大族激光
• 实际控制人：高云峰
• 主要股东：
  • 大族控股（持股0.855%）
  • 族鑫聚贤（持股2.268%）
  • 族芯聚贤（持股1.760%）
  • 大族激光（持股94.145%）
  • 其他自然人股东：杨朝辉（0.684%）、张建群（0.075%）、周辉强（0.075%）、杜永刚（0.046%）、胡志雄（0.063%）、何军伟（0.029%）

六、独立性说明

• 大族数控与大族激光在资产、财务、机构等方面保持独立。
• 高级管理人员与财务人员无交叉任职。
• 分拆后，公司与大族激光均符合独立性要求。

总结

本次大族数控首次公开发行股票并在创业板上市，是大族激光分拆其PCB专用设备业务的重要举措。公司具备良好的技术基础和行业地位，但同时面临较高的市场风险，包括技术被替代、原材料依赖、存货与应收账款管理、租赁房产瑕疵、商标使用及控股股东质押等。公司已采取措施进行风险控制和合规管理，但仍需投资者谨慎评估。财务数据显示公司业绩稳步增长，预计2021年营业收入和净利润将显著提升，符合分拆上市的条件。公司股权结构清晰，独立性良好，符合相关法规要求。