20210711-华泰期货-股指期货周报_全面降准及金融数据超预期_短期提振市场情绪_13页_2mb

文档总结

核心内容

本文档主要分析了近期中国及全球金融市场动态，包括政策调整、金融数据、股市表现、疫情发展以及投资策略等。通过综合分析，得出对市场走势的判断及对投资者的建议。

主要观点

1. 市场表现

• A股市场：周五沪深两市出现V型反弹，成交额连续7个交易日突破万亿；锂电产业链涨势扩散，白酒股大幅杀跌。
• 指数表现：本周三大指数全线收涨，上证指数累计上涨0.15%，深证成指涨1.18%，创业板指涨2.26%。
• 美股表现：美股集体上涨，道指涨0.24%，标普500指数涨0.4%，纳指涨0.43%。

2. 国内政策与金融数据

• 全面降准：央行决定于7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放约1万亿元长期资金，此操作超出市场预期。
• 金融数据超预期：6月份M2同比增长8.6%，新增人民币贷款2.12万亿元，同比多增3086亿元；社会融资规模增加3.67万亿元，远超市场预期的3万亿元。
• 政策背景：降准是为了对冲下半年MLF到期和地方政府债发行的压力，同时反映央行稳健货币政策的延续。

3. 市场风险点

• 美联储政策：美联储官员近期密集发声，关注8月份全球央行行长会议上的表态，可能对市场造成扰动。
• 疫情风险：德尔塔变异株已在至少98个国家和地区出现，韩国首都圈防疫等级升至最高等级，需持续评估公共卫生措施。

4. 投资策略

• 短期策略：市场情绪短期受全面降准和金融数据超预期提振，整体偏向谨慎偏多。
• 中长期策略：国内投资者应关注结构性机会，预计下半年A股风格将重新转为成长，科技板块、创业板指数及成长风格股票将受益于利率下行趋势。

5. 市场趋势与板块机会

• 石油化工板块：原油价格处于高位，预计下半年将有投资机会。
• 股指期货：中证500股指期货值得关注，市场对成长风格股票的偏好可能增强。

关键信息

金融数据亮点

• M2同比增长8.6%，连续两个月回升。
• 新增人民币贷款2.12万亿元，同比多增3086亿元。
• 社会融资规模增加3.67万亿元，远超预期。

市场表现

• 沪深300指数：2021-07-09为5069.4361点，周度变动-0.23%，6月至今变动-4.92%。
• 上证50指数：2021-07-09为3361.5946点，周度变动-1.37%，6月至今变动-7.91%。
• 中证500指数：2021-07-09为6804.5389点，周度变动2.20%，6月至今变动1.12%。
• 上证科创板50成份指数：2021-07-09为1583.7142点，周度变动2.96%，6月至今变动9.78%。

股指期货数据

• IF主力合约：走势上升，关注中证500股指期货。
• IF跨期价差：图示显示跨期价差变化。
• IC主力合约：走势上升，关注成长风格股票。

全球疫情情况

• 德尔塔变异株：已在至少98个国家和地区出现，韩国首都圈防疫等级升至最高等级。
• 全球新增病例：图示显示全球、印度、美国及欧洲主要地区的单日新增病例情况。

投资者信息

• 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号。
• 研究员信息：
  • 侯峻：从业资格号F3024428，投资咨询号Z0013950。
  • 蔡劭立：从业资格号F3063489，投资咨询号Z0014617。
  • 联系人：彭鑫（010-64405663），高聪（021-60828524）。

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• 公司总部：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层。
• 联系方式：电话400-6280-888，网址www.htfc.com。

结构性机会展望

• 成长风格股票：受益于利率下行趋势，科技板块、创业板指数及成长风格股票具有较强支撑。
• 石油化工板块：原油价格高位可能带来投资机会。
• 中证500股指期货：作为重点关注对象，具有较好的市场表现潜力。