20241107-国盛证券-以岭药业-002603.SZ-三季度业绩短期承压_轻装上阵未来可期_3页_754kb

以岭药业2024年三季报显示，公司前三季度营业收入同比下降25.8%，归母净利润下降68.5%，主要受呼吸类品种需求波动影响。三季度单季营收环比改善，但净利仍大幅下降。未来，公司感冒呼吸疾病领域有望触底，连花清咳片转非处方药后销售增长，零售终端机会增加。同时，深化学术推广和创新研发，多个产品管线进展顺利，如通络明目胶囊上市，其他产品在审批中。盈利预测调整，2024-2026年归母净利润增速从大幅下降转向增长，维持“买入”评级。风险包括集采和研发失败。

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