20180118-兴业研究-1月房地产月报_2017销售_投资平稳收官_12页_1mb

2018年1月18日 房地产行业报告总结

核心内容概览

2017年房地产行业在销售和投资方面保持平稳，为长效机制建设预留了空间。12月商品房成交量和价格维持平稳，房企拿地有所放缓，投资增速小幅下降，库存水平延续低位。政策层面，中央与地方均出台了一系列调控措施，旨在推动“租购并举”和住房市场健康发展。

主要观点

• 政策层面：中央保持房地产市场平稳的态度明确，部分二线城市出现政策放松迹象，但整体仍以“因城施策”为主，难以出现大幅放松。
• 市场层面：2017年销售、投资平稳收官，商品房成交量和价格保持稳定，库存水平处于低位，市场去化良好。
• 投资与拿地：房地产开发投资增速有所放缓，土地成交价款增速小幅下降，但土地成交均价显著上升，反映市场对土地的争夺仍激烈。
• 长效机制：各地加强租赁市场建设，推动租购并举，支持刚需和改善型需求，抑制投机行为。

关键数据汇总

商品房成交量与价格

• 12月销售面积：同比增长 6.14%，较11月增速提升 0.83个百分点。
• 1-12月累计销售面积：同比增长 7.70%，较1-11月增速微降 0.20个百分点。
• 70大中城市新建商品住宅价格指数：12月环比上涨 0.50%，较11月增速提升 0.10个百分点。
• 分区域价格变动：
  • 一线城市房价与11月持平。
  • 二线城市环比微涨 0.30%。
  • 三线城市环比微涨 0.60%。

房企拿地情况

• 12月土地购置面积：同比增长 12.43%，较11月增速下降 30.71个百分点。
• 1-12月累计土地购置面积：同比增长 15.80%，较1-11月增速下降 0.50个百分点。
• 土地成交均价：12月为 6,589.29元/平方米，同比增速达 45.23%。
• 土地成交价款：12月同比增长 63.28%，较11月小幅下降 8.57个百分点。

房地产开发投资

• 12月房地产开发投资额：同比增长 2.38%，较11月增速下降 2.19个百分点。
• 1-12月累计投资额：同比增长 7.00%，较1-11月略降 0.50个百分点。
• 分类别投资情况：
  • 住宅投资同比增长 5.92%。
  • 办公楼投资同比下降 0.05%。
  • 商业营业用房投资同比下降 16.58%。

库存水平

• 全国商品房待售面积：截至12月底为 58,923万平方米，同比下降 15.30%。
• 存销比：达 3.31，去化情况良好。

政策动态跟踪

中央层面

• 2017/12/23：住建部发布差别化调控政策，支持刚需与改善型需求，抑制投机炒房，推动租购并举。
• 2018/1/15：国务院批复撤销深圳经济特区管理线，推动深圳一体化发展，加强粤港边界管控。

地方层面

关键信息提炼

• 市场平稳：2017年销售与投资增速平稳，库存去化良好。
• 政策调控：中央与地方均加强了对房地产市场的调控，推动租赁市场发展，支持刚需与改善型需求。
• 土地市场：房企拿地面积增速放缓，但土地成交均价大幅上升，显示土地资源仍具吸引力。
• 投资结构：住宅投资维持增长，但商业物业投资明显降温，反映出市场对非住宅类项目的信心不足。

总结

2017年房地产市场在政策引导下保持了平稳运行态势，销售和投资增速均未出现大幅波动。库存水平持续低位，市场去化良好，为长效机制的建立提供了空间。同时，各地政策逐步向“租购并举”倾斜，加强租赁市场建设和商品房销售监管，以抑制投机行为，支持刚需购房者。土地市场方面，虽然房企拿地面积增速放缓，但土地成交均价显著上升，显示市场对土地资源的争夺依然激烈。整体来看，2017年房地产行业呈现出“稳中趋降”的特点，为2018年的市场调整和政策深化奠定了基础。