20230228-国盛证券-外资周报第152期_外资贡献趋弱_10页_868kb

报告摘要

投资策略总结：外资贡献趋弱

核心内容概述

本报告分析了近期外资在A股市场的配置变化及行业、个股的增减持情况，结合美元走势与人民币汇率变动，揭示了外资在市场中的行为趋势与潜在风险。

主要观点

外资整体趋势减弱：北上资金结束周度十四连阳，转为净流出约41.24亿元，而南下资金继续增持，净流入约39.97亿元。
交易盘离场加速：交易盘净流出显著增加，单周净流出约66.01亿元，显示市场短期情绪趋于谨慎。
配置盘流入放缓：配置盘净流入减少，单周约21.27亿元，但仍保持年内累计净流入1259.37亿元。
美元走强，人民币贬值压力加大：美国通胀数据超预期，推动3月加息预期升温，美元指数加速上行，人民币汇率逼近7.0关口。
行业配置偏好变化：农林牧渔、基础化工和机械设备获净流入居前，电子、电力设备和医药生物净流出较多。
个股增减持分化明显：牧原股份、长江电力和汇川技术获净流入，陕西煤业、比亚迪和中国平安净流出较多。

关键信息

1. 总体配置

美元与人民币走势：
- 美联储FOMC会议纪要显示加息倾向增强，3月加息50bp预期升温。
- 美元指数加速上行，人民币持续贬值，汇率逼近7.0关口。
北上资金动向：
- 北上资金上周净流出41.24亿元，结束14周连阳。
- 交易盘净流出66.01亿元，配置盘净流入21.27亿元。
- 南下资金净流入39.97亿元，持续增持。
板块仓位变化：
- 主板仓位小幅回升，创业板和科创板仓位小幅回落。
- 各大类风格流入节奏放缓，中游制造、金融地产、科技成长等风格外资净流入规模下降。

2. 行业配置

净流入行业：
- 农林牧渔净流入12.85亿元，基础化工净流入11.81亿元，机械设备净流入10.86亿元。
- 电子净流出30.55亿元，电力设备净流出20.68亿元，医药生物净流出17.27亿元。
交易盘视角：
- 家电、农林牧渔和基础化工净流入居前，分别为14.21亿元、12.96亿元和8.05亿元。
- 电子、医药生物和电力设备净流出居前，分别为31.71亿元、21.39亿元和16.83亿元。
配置盘视角：
- 机械设备、银行和公用事业净流入居前，分别为12.61亿元、5.82亿元和4.74亿元。
- 家电、食品饮料和煤炭净流出居前，分别为7.45亿元、6.23亿元和6.00亿元。

3. 个股配置

净流入个股：
- 牧原股份净流入9.96亿元，长江电力净流入6.17亿元，汇川技术净流入5.92亿元。
- 华鲁恒升净流入5.56亿元，三一重工净流入5.32亿元，青岛海尔净流入3.60亿元。
净流出个股：
- 陕西煤业净流出10.30亿元，比亚迪净流出10.06亿元，中国平安净流出8.14亿元。
- 阳光电源净流出8.09亿元，伊利股份净流出6.42亿元，招商银行净流出5.74亿元。
交易盘视角：
- 牧原股份、格力电器和华鲁恒升净流入居前，分别为9.39亿元、7.27亿元和5.40亿元。
- 陕西煤业、比亚迪和阳光电源净流出居前，分别为10.33亿元、10.02亿元和8.09亿元。
配置盘视角：
- 长江电力、三一重工和中国石油净流入居前，分别为4.43亿元、4.16亿元和3.28亿元。
- 格力电器、五粮液和伊利股份净流出居前，分别为6.27亿元、5.21亿元和4.70亿元。

风险提示

海外市场波动加剧。
汇率贬值风险上升，可能对市场情绪和资金流向产生影响。

总结

本报告指出，外资在A股市场中的配置趋于保守，交易盘离场加速，配置盘流入放缓。美元走强与人民币贬值压力加大，影响了外资的投资节奏。行业配置上，农林牧渔、基础化工和机械设备受到外资青睐，而电子、电力设备和医药生物则面临减持压力。个股方面，牧原股份、长江电力和汇川技术为净流入主力，陕西煤业、比亚迪和中国平安则为净流出重点。整体来看，外资策略呈现谨慎态度，需关注海外市场波动及汇率变化对投资的影响。

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