20220920-国盛证券-外资周报第136期_汇率_破7_外资相对淡定_10页_527kb

投资策略总结

核心内容概述

本报告为外资周报第136期，主要分析人民币汇率“破7”背景下，外资对A股市场的总体配置、行业配置及个股配置情况。同时指出当前市场存在的主要风险因素。

总体配置情况

外资流动趋势

• 北向资金：上周净流出约60.88亿元，其中交易盘净流出63.54亿元，配置盘净流出3.60亿元。
• 南下资金：上周净流入约94.61亿元，显示出对A股市场的持续信心。
• 累计数据：截至9月16日，北上配置盘累计净流入达992.78亿元，交易盘累计净流出达432.96亿元。

汇率与市场影响

• 人民币汇率：受美国8月CPI数据回落不及预期、美联储加息预期升温影响，人民币兑美元汇率“破7”。
• 外资态度：尽管人民币承压，但外资流出规模相对有限，市场整体仍保持相对稳定。

板块配置变化

• 主板仓位：小幅回升，陆股通主板持仓比例达82.15%。
• 创业板仓位：有所回落，持仓比例为15.95%。
• 大类风格：可选消费流入提速，金融地产、必需消费和科技成长等风格呈现净流出。

行业配置情况

行业净流入与流出

• 净流入居前行业：计算机（+8.35亿元）、煤炭（+6.08亿元）、交通运输（+5.32亿元）。
• 净流出居前行业：银行（-15.31亿元）、农林牧渔（-10.47亿元）、公用事业（-9.36亿元）。

资金类型拆分

• 交易盘净流入：计算机（+8.11亿元）、电子（+5.53亿元）、家用电器（+3.97亿元）。
• 交易盘净流出：银行（-11.44亿元）、有色金属（-8.95亿元）、农林牧渔（-8.89亿元）。
• 配置盘净流入：交通运输（+7.07亿元）、煤炭（+5.52亿元）、基础化工（+5.47亿元）。
• 配置盘净流出：电力设备（-7.54亿元）、电子（-4.63亿元）、医药生物（-4.22亿元）。

个股配置情况

净流入居前个股

• 交易盘：阳光电源（+5.71亿元）、顺丰控股（+4.62亿元）、贵州茅台（+4.48亿元）。
• 配置盘：五粮液（+5.18亿元）、隆基绿能（+5.18亿元）、中国平安（+5.03亿元）。

净流出居前个股

• 交易盘：招商银行（-8.95亿元）、宁德时代（-5.53亿元）、东方财富（-4.18亿元）。
• 配置盘：宁德时代（-7.50亿元）、招商银行（-5.26亿元）、京东方A（-4.32亿元）。

持股集中度

• 前五大重仓股：贵州茅台（1695.74亿元）、美的集团（696.58亿元）、宁德时代（683.11亿元）、隆基绿能（534.40亿元）、招商银行（511.10亿元）。
• 持股集中度：持股市值占比小幅回升至37.63%，持股高占比公司数小幅回落至61家。

风险提示

1. 海外市场波动加剧：全球市场不确定性增加，可能对A股市场产生连锁影响。
2. 汇率贬值风险：人民币持续承压，可能影响外资配置意愿和市场情绪。

附录信息

• 分析师：王程锦，执业证书编号：S0680522070004，邮箱：wangchengjin@gszq.com。
• 相关研究：包括《投资策略：破7，对于A股意味着什么？》《市场回顾（9月3周）》等多篇报告。
• 图表目录：涵盖美国通胀数据、人民币汇率变动、北向资金流动、行业仓位变化、个股增减持情况等20余张图表，提供详细数据支持。